Negociação de opções de escrita

Escrevendo uma opção BREAKING Down Escrevendo uma opção As opções de compra e venda geralmente cobrem 100 ações, têm um preço de exercício no qual as ações podem ser negociadas e têm uma data de validade. Os investidores podem escrever contratos de opção para gerar renda do portfólio e, em determinadas circunstâncias, serem usados ​​como alternativa para colocar ordens limitadas para comprar e vender ações. Quando as opções são escritas, o dinheiro pago pelo contrato é referido como um prémio. No acordo entre as partes, a opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar as ações subjacentes ao preço de exercício anterior à expiração do contrato. Com contratos de colocação, os compradores têm o direito, mas não são obrigados a vender ações ao preço de exercício. Os vendedores de opções, por outro lado, são necessários para executar transações de acordo com as especificações do contrato. Cobrança de chamadas escritas Os investidores com carteiras de ações podem usar a escrita de chamadas cobertas para gerar renda, ao mesmo tempo que estabelecem preços para vender ações subjacentes. Por exemplo, um investidor que detém 100 ações de uma negociação de ações em 50 pode escrever uma chamada coberta de um mês com um preço de exercício de 55, receber um prêmio e vender em 55 se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento. Se o preço permanecer abaixo do preço de exercício de 55 e a opção expirar, o investidor pode repetir o processo e coletar prêmios adicionais mensalmente até que as ações sejam chamadas. Embora esta estratégia seja semelhante à colocação de pedidos limitados, há uma diferença fundamental. Usando uma ordem de limite em 55, as ações são vendidas se o preço exceder 55. Com as chamadas cobertas, as ações são vendidas se o preço fechar acima de 55 no vencimento, a menos que o comprador de chamada escolha se afastar de ações antes dessa data. Put Writing Investors também pode escrever opções de venda coberta para gerar renda. Nesta estratégia, o put writer cobra um prêmio por aceitar a obrigação de comprar ações subjacentes ao preço de exercício. A posição é considerada como coberta desde que a carteira tenha o dinheiro para cobrir a compra. Se as ações fecharem abaixo o preço de exercício no vencimento, o put writer compra as ações ao preço de exercício. Escrita de opções nua Embora a escrita de chamada coberta seja uma estratégia relativamente conservadora, a escrita nua é altamente especulativa. Como essas estratégias são executadas sem ações subjacentes ou em dinheiro na mão para comprar ações, os escritores de opções podem estar sujeitos a perdas muito maiores do que os prêmios recebidos. Esse site está atualmente passando por sua manutenção e melhoria anuais. Todas as melhorias devem ser feitas em 1-15-17. Se você tiver algum problema, use o link de contato na parte inferior da página. Opções de escrita, aka Opções de venda de ações, oferece oportunidades de renda melhorada para opções de escrita dos investidores, não é algo que a maioria dos investidores pensam quando se trata de estratégias de investimento. É provavelmente porque a última coisa que vem à sua mente é opções de estoque. A maioria os descarta como muito arriscado. Isso é principalmente porque a típica tolerância ao risco do investidor médio está longe do mesmo código postal que o operador de opções ativo. Além disso, não há escassez de informações relativas aos riscos associados às opções de compra de ações, de modo que o investidor médio é muito provável que se afaste da negociação de opções por completo. Quando você ouve o termo, as opções de redação referem-se à venda de opções de ações em oposição à compra de opções de compra de ações. Então, vender é chamado de escrita no mundo da negociação de opções. Eu sei, seria muito mais simples simplesmente dizer vender, mas, como sempre, a comunidade financeira tem de complicar as coisas. Duas formas de opções de escrita Existem dois estilos ou métodos de opções de escrita: Coberto: a opção vendedor possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Se a pessoa a quem você vendeu a opção de decidir exercer seus direitos, você apenas entregaria as ações de ações que você já possui em sua conta. Naked: o vendedor da opção não possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Você estaria vendendo os direitos a algo que você não possui. A venda de opções nua tem um risco significativo e não é recomendada para comerciantes principiantes. Venda de opções de ações para lucros Para cada contrato de compra ou opção de compra que é comprado no mercado aberto, há uma venda correspondente desse mesmo contrato. Em outras palavras, alguém teve que escrever ou vender o contrato ao comprador em primeiro lugar. Se você possui um estoque que também tem opções de ações listadas, que alguém poderia ser você, mesmo se você for realmente um investidor convencional e adverso ao risco. As opções de venda contra ações que você possui são chamadas de opções de chamadas cobertas. As chamadas cobertas são vendidas por investidores que possuem ações de uma determinada ação que estão interessados ​​em cobrar o prêmio que as opções de redação irão adicionar ao seu portfólio. Por exemplo: um investidor de compra e detenção que possui 300 ações da empresa ABC com valor de 50 por ação pode decidir que ele tenha como coletar um bom dividendo nessas ações escrevendo opções contra elas. Então, quando você está vendendo opções de ações para alguém, você está dando-lhes o direito de comprar ações de você. Em troca da venda destes direitos, o comprador irá pagar-lhe dinheiro. Este dinheiro é seu para não importar o que aconteça no futuro. Se a opção não for exercida, você consegue manter o dinheiro que lhe foi pago pela venda da opção. Enquanto você não precisa realmente possuir um estoque para considerar escrever opções contra isso, o fato carrega uma grande quantidade de risco em comparação com as opções de escrita contra um estoque que você já possui. A venda de uma opção de compra de ações sem possuir o estoque subjacente é denominada posição desnuda, uma vez que, se o contrato de opção for eventualmente exercido, você terá que comprar o estoque a preço de mercado para vender ações ao titular do contrato da opção ou comprador. E se o preço dessas ações é contrário às suas previsões sobre a tendência do mercado, você pode encontrar-se a engolir perdas significativas. Os investidores que se envolvem em venda de opções nua devem se familiarizar com os gregos das opções. Os vendedores de melhor opção geralmente são aqueles que têm uma compreensão completa de como usar melhor os gregos da opção. A venda de opções de ações nuas é a forma mais vantajosa, mas também a forma mais lucrativa de venda de opções. Em teoria, você simplesmente sente-se e vende opções de compra de ações e coleciona dinheiro no mês e mês. Você nunca precisa se preocupar em amarrar muito dinheiro para comprar o estoque. Por exemplo: um investidor acredita que a empresa ABC no valor de 50 por ação vai cair no preço no futuro próximo. Ele pode decidir que ele tenha como colecionar algum dinheiro fácil vendendo opções de ações. Ele encontra a opção de estoque perfeita para vender e ele vende 5 contratos por 1,50 (150) dando-lhe um lucro de 750 (excluindo comissões de corretores). Isso não é estoque para comprar e nenhuma outra opção para comprar. O único custo para você é suas comissões de corretores. Essa é a boa parte da equação. A parte ruim da equação é o risco ilimitado que você tomou. Se o estoque de repente aumentasse em valor para 80, o comprador da opção provavelmente exercerá seu contrato para que você seja forçado a comprar o estoque por 80 e então teria que vendê-lo ao comprador por muito menos (seja qual for o preço de exercício). Não há limite para quão alto um estoque pode ir, daí o risco ilimitado. Você provavelmente compraria seu contrato antes que isso aconteça, mas ainda existe o risco e precisa ser respeitado. Considere vender opções de ações para lucros extras Para a compra conservadora e segurar os investidores, escrever opções contra ações que eles próprios oferecem uma excelente oportunidade para realizar ganhos sem necessariamente ter que vender ações próprias. Para o investidor agressivo, as opções de escrita podem ser uma oportunidade muito lucrativa se você gerencia o risco corretamente. Se você é um especulador periódico ou um micromanager de sua própria carteira de aposentadoria, não descarte a idéia de vender opções de ações. Você pode realmente achar os retornos atraentes, mesmo que seu perfil de risco seja tão cauteloso quanto eles vierem. Módulo 3: Estratégias básicas Como escrever chamadas cobertas: 5 dicas para o sucesso O que é uma chamada coberta Uma chamada coberta é uma estratégia de produção de renda onde você vende ou escreve opções de compra contra ações de ações que você já possui. Normalmente, você venderá um contrato por cada 100 ações. Em troca da venda das opções de compra, você cobra uma opção premium. Mas esse prémio vem com uma obrigação. Se a opção de compra que você vendeu for exercida pelo comprador, você pode ser obrigado a entregar suas ações do estoque subjacente. Felizmente, você já possui o estoque subjacente, então sua obrigação potencial é coberta, portanto, esse nome de estratégia, escrita coberta de chamadas. Não esqueça, como todas as estratégias, as chamadas cobertas estão sujeitas a custos de transação. Esta estratégia envolve duas negociações e, portanto, tem duas comissões: uma para comprar o estoque e outra para vender a chamada. Na TradeKing, a comissão para este comércio é de 4.95 para comprar o estoque, além de 4.95 mais 65 centavos por contrato para vender a chamada. Por que escrever chamadas cobertas Quando você vende chamadas cobertas, você geralmente espera manter suas ações do estoque subjacente enquanto gera renda extra através da opção premium. Você quer que o preço das ações permaneça abaixo do seu preço de exercício, então o comprador da opção não será motivado para exercer a opção e tirar suas ações de você. Dessa forma, as opções expirarão sem valor, você manterá o prêmio da opção inteira no vencimento e você também manterá suas ações do estoque subjacente. Se o preço das ações for neutro ou caindo um pouco, mas você ainda deseja manter as ações a mais longo prazo, escrever chamadas cobertas pode ser uma boa maneira de ganhar renda extra em sua posição longa. Mas lembre-se, você também é um acionista, então você provavelmente preferirá que o valor de suas ações aumente apenas não é suficiente para atingir o preço de exercício de suas chamadas cobertas. Então, você simplesmente não manterá o prêmio da venda de opções, você também se beneficiará do aumento de ações. Você realmente ama a vida se isso acontecer. Um exemplo de uma chamada coberta em ação Imagine que você já possui 100 ações da XYZ. Você os comprou por 25 cada, mais a comissão de 4.95, e agora a XYZ está negociando às 50 - mas parece que não aumentará muito no curto prazo. Ainda assim, você está em alta hipótese em XYZ e quer ver se você pode ganhar um pouco de dinheiro extra enquanto espera por uma maior colisão no estoque. Em janeiro, você vende um contrato de chamada coberta no XYZ. Digamos que a opção que você vendeu tem expiração de março e um preço de exercício de 55. O prêmio que você cobra é de 2,50 por opção, ou 250 (2,50 x 100 ações 250) menos comissões de 5,60. Se XYZ permanecer em torno de 50 até a expiração de março, a chamada seria fora do dinheiro. Isso significa que comprar o estoque para o preço de exercício (55) é mais caro do que a compra do estoque no mercado aberto (50). Portanto, o comprador da opção provavelmente não exercerá a chamada e a opção expiraria sem valor. Você paga o prêmio 250 e mantenha suas 100 ações da XYZ. Tenha em mente, desde que as opções que você vende não se exercitam, você pode repetir esta manobra de mês para mês, vendendo chamadas cobertas adicionais contra as mesmas ações. O que acontece se o estoque dispara através do telhado O que acontece se você escrever uma chamada coberta - e então sua ação subjacente dispara para o céu, excedendo o preço de exercício das opções. Nesse caso, a opção comprador tem motivos para exercer sua opção de compra porque comprar O estoque para o preço de exercício é mais barato do que a compra do estoque no mercado aberto. Isso é chamado de estar no dinheiro. Nesse cenário, suas ações provavelmente serão chamadas de você. Você pode estar triste em se separar com seu estoque e perder alguns desses ganhos - mas o cenário possui alguns benefícios para você. Por exemplo, vamos imaginar XYZ dispara de 50 para 65, e você vendeu uma chamada coberta de 55 de março. Nesse cenário, a opção comprador é extremamente provável que exerça o direito de comprar as ações subjacentes. Afinal, a opção de chamada permite que o comprador compre XYZ com apenas 55 quando todos os outros pagam 65 - uma diferença de 10 por ação. Como o escritor de chamadas coberto, você também não está muito mal. Quando você vendeu a chamada, o estoque era 50, e agora você está cobrando em 55 - isso é um lucro de 10 no estoque sozinho. Além disso, você consegue manter o prêmio 2.50 que você coletou ao vender a chamada coberta em primeiro lugar - um adicional de 5. Não é muito ruim. Sempre que você entrar em uma posição de chamada coberta, você deve estar disposto a se separar com o estoque no preço de exercício. Então, escolha um preço de ataque que irá dar conta de ganhos suficientes que você não sentirá pena por si mesmo se seu estoque for chamado. O que é atribuição Como indicado anteriormente, se você vende uma chamada coberta, está aceitando uma obrigação em troca do prêmio da opção que você coleciona. Suas ações subjacentes de ações podem ser chamadas de você se a opção comprador optar por exercer. Nós dizemos aqui porque não está garantido que você será convidado a honrar essa obrigação. Depende se você é designado. É como funciona o processo de atribuição. A atribuição acontece através de um sistema de loteria aleatório executado pela Corporação de compensação de opções (OCC). Quando o OCC recebe um aviso de exercício, é atribuído aleatoriamente a uma empresa de compensação de membros. Por sua vez, sua empresa de corretagem atribui aleatoriamente avisos de exercícios a posições de opções curtas em seus livros. Portanto, é possível que você seja designado através desse processo. Claro, também é possível que você salte o scot-free. Mas se a opção de compra que você vendeu for mais de alguns centavos no dinheiro na data de validade, a chance de escapar da tarefa é altamente improvável. Além disso, mesmo que o exercício geralmente dependa se a opção está dentro ou fora do dinheiro, um comprador de opções pode optar por exercer sua opção em qualquer momento até o vencimento, por qualquer motivo, se faz sentido ou não. Como você provavelmente está ciente, os seres humanos nem sempre se comportam de maneira racional. Quais são os riscos na escrita de chamadas cobertas Embora a escrita de chamadas abrangidas seja geralmente considerada uma estratégia de opção razoavelmente conservadora, existem riscos. Lembre-se, como um escritor de chamadas coberto, você está usando dois chapéus: você é um vendedor de chamadas e você também é um acionista. Risco descendente como acionista. Se o valor de suas ações subjacentes caindo significativamente, a perda de manter o estoque provavelmente supera o ganho do prêmio da opção recebido. Aumento limitado como acionista. Antes de vender uma chamada coberta, como um acionista, você tem vantagem potencial ilimitada de possuir o estoque. Quando você começa a escrever chamadas cobertas, seu ganho potencial de possuir o estoque é limitado ao ganho que você pode perceber se o preço da ação atingir o preço de exercício da opção. Em algum momento depois disso, as ações provavelmente serão chamadas e você venderá as ações pelo preço de exercício. Como você pode usar as chamadas cobertas com sucesso Dica 1: Tenha em mente a volatilidade (risco de movimento do preço das ações). Escrever chamadas cobertas funciona melhor em ações com opções que exibem volatilidade implícita média. Isso significa que você deseja usar um estoque que tenha a capacidade de se mover, mas de uma maneira um tanto previsível. Se a volatilidade implícita for muito baixa, a opção premium que você coleciona também provavelmente será baixa. Se a volatilidade implícita for alta, os prémios também serão maiores, mas há um trade-off. Quanto maior a volatilidade implícita, maior a probabilidade de o estoque se mover significativamente em qualquer direção. Isso pode significar que você tem uma chance maior de retirar seu estoque se o preço aumentar, ou de fazer uma perda se o estoque cair bruscamente. Lembre-se: se o preço aumentar o suficiente para que o comprador de chamadas exerça a opção e chama sua posição de ações para longe de você, você não será mais um acionista impedindo que você participe de ganhos futuros no estoque além do preço de exercício. Por outras palavras, a volatilidade média deve proporcionar prémio suficiente para que o comércio valha a pena, enquanto reduz a quantidade de imprevisibilidade encontrada com estoques de alta volatilidade. Somente você pode decidir que tipo de opção premium vai fazer com que essa estratégia valha a pena ser executada. Um pensamento final para a Dica 1: a volatilidade implícita só pode ser determinada usando um modelo de preços de opções. Embora esta informação possa ser útil em seu processo de tomada de decisão, ainda é hipotética. Novamente, a volatilidade implícita tende a indicar a probabilidade de um estoque flutuante. Mas tenha em mente que isso pode não se tornar o caso no mundo real. Dica 2: não entre em pânico se você for designado. Se você for chamado a entregar estoque, pode ser uma surpresa. Alguns escritores de chamadas cobertos se preocupam com a perda de uma posição de estoque de longa data dessa maneira. Mas você tem mais opções nesta situação do que você pode perceber. Digamos que você comprou 100 ações da XYZ por ano nos últimos cinco anos, e com cada nova compra, o preço foi maior do que o anterior. Então você escreve uma chamada coberta contra suas participações. Se você for designado, você pode escolher o lote específico de ações que deseja entregar de todas as ações da XYZ que você possui. O melhor curso de ação pode ser entregar as ações mais caras da XYZ que você comprou mais recentemente e manter as compras mais baratas que você comprou anteriormente. Dessa forma, você pode evitar acionar uma grande taxa de imposto devido a ganhos de capital em suas ações. (Lembre-se de que suas preocupações fiscais são específicas para você. Certifique-se de procurar o conselho de um profissional de impostos ao tomar decisões como esta.) Se você preferir não deixar ir qualquer estoque que você está segurando, isso também está bem. É possível comprar as ações em margem no mercado aberto e entregar essas ações em vez disso. Isso lhe dará um melhor controle sobre as conseqüências fiscais e suas posições de longo prazo. No entanto, tenha em conta que, se você quiser entregar as ações recém-adquiridas, você precisará antecipar sua cessão e comprar as ações antes de receber o aviso de cessão. Além disso, comprar ações na margem tem seus próprios riscos. A margem é essencialmente uma linha de crédito para compra de ações, para o qual você faz um pagamento inicial mínimo e paga a sua intermediária uma taxa de juros. Se o mercado se mover contra você de repente, você pode ser obrigado a adicionar rapidamente esse pagamento inicial no que é chamado de chamada de margem. Leia os riscos da margem para usar esta ferramenta com sabedoria. Baixe o Acordo de Margem do TradeKings aqui. Dica 3: Conheça antecipadamente o que você fará se o estoque cair. Youd geralmente escreve uma chamada coberta em um estoque no qual você é otimista no longo prazo. Se o estoque for para o sul, isso ajuda a ter um plano no lugar. Afinal, ninguém gosta quando as ações caem. Mas, mais uma vez, você tem mais opções do que você pensa. Contrariamente ao que muitos investidores assumem, vender uma chamada não o bloqueia na sua posição até o vencimento. Você sempre pode comprar de volta a chamada e remover sua obrigação de entregar estoque. Se o estoque caiu desde que você vendeu a chamada, você poderá comprar a chamada de volta a um custo menor do que o preço de venda inicial, obtendo lucro na posição da opção. O buy-back também remove sua obrigação de entregar estoque se atribuído. Se você escolher, você pode então despejar sua posição de estoque longo, evitando novas perdas se o estoque continuar a cair. Dica 4: considere comprar-escreve. Se você é atraído por chamadas cobertas como uma estratégia de renda contínua, você pode comprar o estoque e vender a opção de compra em uma única transação. Isso é chamado de buy-write. A tela de negociação Trading-buy-write da TradeKing simplifica a negociação desta estratégia, pois você pode inserir seu pedido para compra de ações e a venda da opção. Buy-writes oferece mais que conveniência. Por um lado, você reduz seu risco de mercado ao não legging na estratégia. (Quando você entra em uma posição de opção multi-perna em mais de uma transação, isso é chamado de legging no comércio.) Porque muito pode acontecer entre um comércio e o próximo, mesmo que eles estejam a poucos minutos de distância, legging em uma posição Pode representar alguns riscos adicionais. Dito isto, usar uma posição multi-perna também pode ser complicado. Você terá duas comissões e pode envolver um tratamento fiscal complexo, dependendo da sua situação pessoal. Certifique-se de verificar com um consultor de imposto antes de comprar uma compra-escrita. Dica 5: Compare os retornos estáticos versus se chamados. As chamadas cobertas são uma maneira de ganhar renda em suas posições de ações longas acima e além de quaisquer dividendos que o estoque pode pagar. Os retornos estáticos e se chamados ajudam você a descobrir se a venda da chamada faz sentido para sua estratégia de investimento. O retorno estático de uma chamada coberta refere-se ao cenário em que você vende uma chamada coberta e o estoque não se move, permitindo que você, como escritor, mantenha o prêmio como renda. Se o retorno chamado assumir que a atribuição ocorre e você entrega o estoque ao preço de exercício. Você deve fazer a matemática para ambos os cenários antes de mergulhar na escrita de chamadas cobertas. Esses números são importantes para garantir que você esteja trabalhando para seus objetivos de investimento ao implementar esta estratégia, e que estará satisfeito com seus retornos no caso de qualquer resultado. Os clientes do TradeKing podem encontrar retornos estáticos e se chamados sob as Cadeias de Opções no menu Pesquisa de Cotações. Uma vez na página da cadeia, basta selecionar Chamadas Cobertas no menu suspenso no campo Tipo de Cadeia. Tenha em mente que nenhuma dessas projeções pré-calculadas inclui comissões ou taxas para o seu comércio, o que reduzirá os retornos. Se você é mais um do-it-yourselfer, heres um exemplo de como você pode calcular os diferentes retornos, incluindo comissões e taxas. (Estes números supõem que você está negociando uma compra-escrita e use a base de custo de 50 para o estoque.) Cálculo de retornos de chamadas cobertas Chamada vendida: Chamada de 55 de março Prêmio de chamada: 2.50 Preço da ação no momento do comércio de chamadas cobertas: 50 Número de ações Negociado: 100 Número de contratos negociados: 1 Comissão para este comércio: 10,55 (4,95 4,95 0,65) Comissão de cessão - se atribuído: 4,95 Em conclusão As chamadas cobertas podem ser uma estratégia útil para gerar renda em suas participações acima e além de quaisquer dividendos. Normalmente, você escreverá chamadas cobertas em ações para as quais você está a longo prazo, mas não espera grandes ganhos no futuro imediato. Eles podem ser particularmente úteis em ações que estão estagnadas ou experimentando um pequeno mergulho no curto prazo. Mas tenha cuidado. Como com qualquer outra estratégia de opção, as chamadas cobertas nunca são seguras. Você precisa entender seus riscos e entrar no comércio com um plano para todos os resultados possíveis. Obtenha 1,000 em Free Trade Commission Today Trade comissão gratuita quando você financia uma nova conta TradeKing com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Começar hoje Opções de e-mail envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial depois de abrir uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve inscrever-se para a oferta de comissão de comércio livre, inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito por comissão de ações, ETF e operações de opção executadas dentro de 60 dias após o financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. 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