História de Varejo Forex Trading. Now que você sabe um pouco sobre forex, você provavelmente está ansioso para começar suas aventuras pippin Mas antes de você partiu em sua jornada, você precisa de mais uma coisa Uma conta real com um corretor. Você para trabalhar com um corretor que irá fornecer os serviços certos para suas necessidades individuais, por isso decidimos vir acima com esta seção para orientá-lo através das coisas certas a considerar quando choose. But primeiro, vamos começar por revisitar as páginas da história Para descobrir como os corretores vieram à vida Nome a melhor coisa que os poderosos poderes da Internet nos trouxeram YouTube, Facebook Twitter Sim, esses são todos impressionantes Mas o que queremos falar é o maior presente para viciados forex como você e eu Varejo FX trading. Na verdade, viciados forex provavelmente não existiriam se não para o nascimento de corretores on-line forex Você vê, nos anos 90, foi muito mais difícil participar no mercado de câmbio de varejo por causa de custos de transações mais elevados Naquela época, Gov Depois de algum tempo, a CFTC decidiu que basta. Basicamente, eles passaram um par de projetos de lei, a Commodity Exchange Act ea Commodity Futures Modernization Act, e abriram as portas para a negociação on-line Forex brokers. Since quase todos tinham acesso à web em todo o mundo, abrindo uma conta com um corretor de forex era simples e conveniente vários corretores de forex começou a surgir aqui e ali, ansioso para tirar proveito da indústria de forex em expansão Mas agora que existem muitas opções Lá fora, é um pouco mais difícil de distinguir entre os bons corretores e os malignos Não estamos brincando sobre os maus, que também são conhecidos como lojas de balde, e vamos mergulhar em que um pouco mais tarde. Salvar o seu progresso, assinando E marcando a lição completa. O melhor ambiente de mercado para varejo Forex Traders. In nosso último artigo, olhamos para as tendências de negociação com análise de ação de preço Como explicamos, o tr Terminando condição de mercado é muitas vezes preferido pelos comerciantes por causa do enorme potencial de aumento juntamente com a capacidade de entrar em posições relativamente barata apertado pára ao tentar pegar balanços. Mas o fato-da-matéria é que as tendências são a exceção e não a regra Na maioria das contas, os mercados gastam uma grande parcela do tempo variando de ida e volta e dependendo de quem você ou de mercado que você comercializar este desvio pode ser mais ou menos pronunciado. Mas isso é uma coisa ruim Muitos comerciantes fugir Como se eles estão infectados com a peste, mas é esta condição de mercado que deve ser ignorado. Neste artigo, vamos fazer o nosso melhor para enfrentar a gama E na próxima peça, vamos olhar para A condição de mercado que é exatamente o oposto da gama The Breakout Se você gostaria de ser notificado como este artigo, juntamente com o resto da nossa série de ação de preço é publicado, por favor clique no link abaixo para participar da minha lista de distribuição. Por que Traders Shou Ld Incluir um Range-Approach em seu Arsenal. Traders deve, pelo menos, aprender a analisar intervalos de uma razão grande Consistency. It s bastante desconcertante para ouvir mais recentes comerciantes se queixam de uma falta de volatilidade Volatilidade é sinônimo de risco, então quando eu Ouça isso, é como ouvir alguém dizer que o mercado não é arriscado o suficiente. Bem, não se engane sobre isso, qualquer mercado que você comércio está sempre tendo risco s Talvez às vezes mais do que outros, mas pensar sobre isso por um momento. Como aumenta o risco de volatilidade , O mesmo acontece com a imprevisibilidade dos movimentos de preços. Assim, enquanto todo mundo no mundo pode querer negociar o EURUSD durante o NFP, o fato-da-matéria é que não é provável que seja um jogo de alta probabilidade. Os períodos de risco nos mercados podem tornar extremamente difícil gerenciar o risco Suas paradas serão atingidas mais rápido, os preços irão reverter mais rápido do que o normal e se você é ousado o suficiente para entrar em um comércio de notícias sem uma parada Boa sorte, porque você pode assistir 50 De sua equidade vão Up-in-smoke mais rápido do que Janet Yellen pode gritar mais QE. A escala é mais calma, mais consistente, e all-in-all geralmente uma maneira mais confortável de gerenciar riscos Mas você don t tem que tomar a minha palavra para ele este foi Um princípio central dos traços de DailyFX dos comerciantes bem sucedidos pesquisa. Nós quisemos originalmente ver que sessão de troca era a mais melhor para comerciantes de varejo, assim que David Rodriguez funcionou estatísticas de profitability para comerciantes de varejo baseados em time-of-day O desvio era muito pronunciado, A sessão de negociação asiática foi longe-e-afastado o tempo mais rentável para o varejo FX Traders. O desvio foi tão pronunciado que queríamos descobrir por que. Então, David então olhou para os níveis de volatilidade durante cada uma dessas sessões de negociação, E isto é onde o desvio começou a fazer sentido. Volatilidade, em geral, é menor durante a sessão de negociação asiática Isso significa que os movimentos de preços são, em geral, menor acoplado, juntamente com um maior grau de respeito pelo apoio e resistência. Alta volatilidade Períodos Tais como a sessão europeia ou a sessão dos EUA viu muito menos rentabilidade entre os comerciantes de varejo e uma das principais razões é devido aos níveis mais elevados de volatilidade provocada por comunicados de imprensa e anúncios de dados tornaram esses especuladores ainda mais vulneráveis ao erro número um que Então, se um comerciante entra em um comércio e coloca uma parada para uma posição longa debaixo de suporte ou parar para shorts acima resistência isso significa que o comerciante pode ter uma maior chance de ver a parada respeitada em um ambiente de baixa volatilidade, Como um intervalo. Mas isso significa que todos os comerciantes devem parar o que eles estão fazendo para reconstruir seus planos de negociação para que eles possam se concentrar em mercados de gama limitada durante a sessão comercial asiática Absolutamente não isso significa apenas que os comerciantes devem ter um caminho Da negociação de mercados de gama limitada porque pode ser um ambiente mais favorável, especialmente para os comerciantes de varejo mais novos que não têm a experiência de ser consistentemente rentável durante o mani C vezes no mercado Esta é simplesmente uma outra seta para adicionar em seu quiver. If você quer ver a série de pesquisa completa, você pode visitar o capstone Traits of Successful Traders no link abaixo. How to Trade Ranges. Just como qualquer um As três condições, há muito poucas maneiras de ir sobre especulando nesse ambiente. A base de uma gama-abordagem é o apoio ea resistência ea capacidade de ver os preços se movem entre essas duas fronteiras. Este apoio e resistência pode entrar no mercado De uma variedade de maneiras Passamos um mês inteiro s valor de artigos sobre o tema de Suporte e Resistência em junho, e se você gostaria de acessar o capstone abrange cada um dos tópicos com links para os artigos individuais, você certamente pode acessar que A partir do link abaixo. Como explicamos na série de suporte e resistência, não é suficiente para simplesmente identificar o nível de preços e dizer bem que o apoio s, ou que é a resistência Para validar o nível, os comerciantes querem ver uma reação real ocorrendo Em torno desse preço. Esta é a grande parte sobre a ação de preço Não é esotérico, nem é teórico Ação de preço é simplesmente perceber que os compradores tinham entrado no mercado a um determinado preço, assim, apoiar esse mercado a esse nível de preço ou o fato de que os vendedores tinham Entrar como um novo, preços mais elevados foram oferecidos, resistindo assim nesse mercado. Há um excelente exemplo de uma gama agora no USDJPY Desde que caiu abaixo de 104 em 23 de janeiro deste ano, o par foi travado entre o apoio ea resistência O gráfico abaixo é o gráfico diário em USDJPY, com a escala anotada. A escala atual em USDJPY Diário Chart. Created com Marketscope Trading Station II preparado por James Stanley. Observe como após estabelecer o apoio em 100 70, o par permaneceu confinado entre este Nível de preço e resistência de 104 10 para bem mais de cinco meses continuando a oscilar entre suporte e resistance. We também pode observar como os comerciantes weren t muito dispostos a esperar para os preços para mover todo o caminho Até 100 70 antes de comprar, ou até 104 10 antes de vender um pouco de apoio e resistência ocorreu ligeiramente dentro de cada um desses níveis fazendo suporte e resistência mais de uma zona em oposição a um hard-set-and-fast horizontal Nível de preço. Também observar o quanto deste apoio ou resistência dentro desses níveis de pico mostrou em torno de suporte psicológico e resistência Este é o poder de confluência mostrando-se nesta faixa de USDJPY. After preencher as zonas de apoio e resistência, podemos Começar a mover-se um passo mais perto de uma estratégia real para a negociação em torno deste range. Price Ação pode ajudar a mostrar a resistência de apoio como uma zona USDJPY 4-Hour Chart. Created com Marketscope Trading Station II preparado por James Stanley. This é a razão que Ranges pode Ser tão benéfico para Traders. After we ve adicionado nossas zonas, podemos então decidir como, quando e onde queremos olhar para comprar e vender E a melhor parte sobre a gama não há nenhuma adivinhação A imagem abaixo mostra como os comerciantes Pode construir uma estratégia baseada no que nós ve já olhou. Building uma estratégia para negociar a gama USDJPY 4-Hour Chart. Created com Marketscope Trading Station II preparado por James Stanley. Porque o apoio ea resistência foi confinado entre 100 70 e 104 10 Sabemos que se os preços breakout dessa faixa, então o ambiente que estamos olhando para especular na faixa não é mais valid. So por que queremos sentar-se em uma posição curta, enquanto USDJPY rasga até novos máximos em 106 ou 107 Nós Wouldn t. Or mais se USDJPY quebra abaixo de 100 70 que realmente queremos estar sentado em uma posição longa com a expectativa de que o intervalo pode voltar, mesmo que os preços tenham quebrado para o lado negativo. A melhor parte sobre a negociação do intervalo é que O risco é sempre definido Isso não significa que os preços não podem quebrar o apoio ou resistência apenas para ver os preços voltarem para os padrões de gama limitada, mas isso significa que se você ver uma ruptura, você pode ter um nível de confiança em fechar o comércio Em um e Ffort para evitar perder mais do que absolutamente necessário. Além disso, não há nenhuma adivinhação com metas de lucro Se você está negociando uma gama e você comprou quando o preço estava em suporte e preço está agora em resistência você pode, mais uma vez, ter um grau de Confiança para o ato de fechar a posição. Assim, enquanto as tendências têm a questão constante de se ou não temos atingido o maior mais baixo ou mais baixo, e breakouts são constantemente bombardeados com questões de legitimidade, a gama pode ser esperado para continuar até algo Mudanças O luxo de ter um perfil de risco definido na estratégia torna a condição ainda mais atraente e se você combinar isso com o fato de que os mercados de gama limitada são a condição mais comum ter um maneirismo de atacar a gama se torna um fato muito sensível. Esperemos que este artigo ajudou a excitar, ou talvez até mesmo apenas para atraí-lo para a negociação condições de mercado gama limitada. Eu acho que eu sei por que as gamas são tão pouco atraente para os comerciantes, especialmente novos em Es e eu não mencionei que até agora, porque eu queria fechar este artigo com uma citação. A maioria dos comerciantes evitar intervalos, porque eles podem ser vistos como chato Muitos comerciantes saltar para os mercados durante a volatilidade pesada, alta e tipo de fluxo de dados de ambientes Um olhar para o novo indicador de volume de FXCM irá mostrar-lhe o quão pronunciado este aumento no interesse e atividade pode ser. A idéia de movimentos rápidos nos preços traz sobre a idéia de lucros rápidos É só com o tempo ea experiência que se aprende que há Não há tal coisa como lucros rápidos em qualquer mercado Há só risco e mais risco Assim, enquanto o risco mais pesado pode trazer o potencial de retornos mais altos, também há uma menor chance de você chegar lá. E para fechar este artigo, eu queria compartilhar Com você uma citação do livro Market Wizards com Jack Schwager, em que ele entrevistou uma das lendas vivas no campo de trading. Win ou Lose, sempre y corpo obtém o que eles querem fora do mercado Algumas pessoas parecem gostar de perder Assim t Hey ganhar por perder dinheiro Ed Seykota. A questão de acompanhamento a partir desse comentário é se você quer notícias de comércio de emoção e volatilidade pesada, ou certeza em suas configurações de comércio. Tudo isso não quer dizer que as tendências ou breakouts não podem ser negociados nós Mostrou-lhe como trocar as tendências em nosso último artigo e vamos ver como trocar breakouts em nosso próximo Mas isso precisa ser feito com upmost de cautela porque o mesmo nível de consistência que pode ser visto em intervalos não é comumente disponível em alternativa Ambientes .--- Escrito por James Stanley. Antes de empregar qualquer um dos métodos mencionados, os comerciantes devem primeiro testar em uma conta demo A conta demo é livre recursos preços ao vivo, e pode ser um campo de testes fenomenal para novas estratégias e métodos Clique aqui para Inscreva-se para uma conta demo gratuita através de FXCM. James está disponível no Twitter JStanleyFX. Are você olhando para levar o seu comércio para o próximo nível O Curso DailyFX 360 oferece um currículo completo, juntamente com webinar privado, semanal S em que andamos comerciantes através de condições de mercado dinâmicas usando a educação ensinada no curso. Se você gostaria de um currículo personalizado com base em seu nível de experiência atual, nosso curso Trader IQ via Brainshark pode oferecer assistência Por favor, clique no link abaixo para completar o nosso Trader QI questionnaire. Would você gosta de comércio ao lado de profissionais experientes em todo o dia de negociação DailyFX On Demand dá-lhe acesso aos analistas DailyFX durante os períodos mais ativos do day. Would trading você gostaria de melhorar o seu FX Educação DailyFX lançou recentemente DailyFX University, que É completamente gratuito para qualquer e todos os comerciantes. DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados globais de moeda. OANDA usa cookies para tornar nossos sites fáceis de usar e personalizado para nossos visitantes Cookies não pode ser usado para identificá-lo pessoalmente Por Visitando o nosso site, você concorda com o uso de cookies da OANDA de acordo com nossa Política de Privacidade Para bloquear, excluir ou Gerenciar cookies, visite Restringir cookies irá impedir que você beneficiar de algumas das funcionalidades do nosso website. Download nosso Mobile Apps. Open um Account. Top 100 Forex Traders Statistics. Review o dia s sucesso e sucesso forex trading strategies. The seguintes estatísticas são Calculado a partir das atividades de negociação forex nos últimos 24 horas de dois grupos de comerciantes OANDA o top 100 mais rentáveis e, opcionalmente, o top 100 comerciantes menos rentáveis. Como são esses comerciantes forex selected. These forex comerciantes não são selecionados exclusivamente em seu montante global de Lucros e lucros realizados, uma vez que iria distorcer os resultados para fundos de hedge e grandes contas institucionais Em vez disso, os comerciantes de moeda são amostrados a partir de uma ampla gama de saldos de conta, do micro, para o institutional. What s mostrado nestes charts. By padrão , As estatísticas são mostradas apenas para os 100 comerciantes de forex mais rentáveis Check Show Least comerciantes rentáveis para mostrar estatísticas para o non-profitabl E os comerciantes, que são mostrados em uma cores mais claras. As estatísticas a seguir são mostradas para cada um dos nossos pares de moedas mais negociadas para as últimas 24 horas Eles são calculados a partir do número total de negócios colocados por cada grupo de comerciantes. A direção porcentagem de comércios Longo vs curto. O percentual de rentabilidade de rentáveis vs não rentáveis trades. Average duração para todos os negócios rentáveis e não lucrativos colocados por cada grupo. Preço de lucro médio por unidade em pips. What posso descobrir a partir destes charts. While isso O gráfico não pode prever as tendências futuras, é um instantâneo interessante nas últimas 24 horas. Quando você comparar os dois tipos de comerciantes de forex, olhar para as tendências Que grupo está mantendo seus negócios mais Eles estão tomando uma direção particular São os comerciantes lucrando mais de alguns pares . As seguintes ferramentas fornecem mais informações sobre as atividades do dia-a-dia dos comerciantes OANDA s. OANDA Forex Ordem Book. S como Comerciantes menos rentáveis.1996 - 2017 OANDA Corporation Todos os direitos reservados OANDA, FxTrade e família de marcas registradas da OANDA s fx são de propriedade da OANDA Corporation. Todas as outras marcas registradas que aparecem neste site são de propriedade de seus respectivos proprietários. A negociação em moeda estrangeira de contratos de câmbio ou outros produtos fora de câmbio sobre a margem comporta um alto nível de risco e pode Não ser adequado para todos Nós aconselhamos a considerar cuidadosamente se a negociação é apropriado para você, à luz de suas circunstâncias pessoais Você pode perder mais do que você investir Informações sobre este site é de natureza geral Recomendamos que você procure aconselhamento financeiro independente e garantir que você totalmente Compreender os riscos envolvidos antes de negociação A negociação através de uma plataforma on-line traz riscos adicionais Consulte a nossa seção legal here. 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OANDA Canadá Corporação ULC contas estão disponíveis para qualquer pessoa com uma conta bancária canadense OANDA Canadá Corporation ULC é regulamentado pela Organização de Regulamentação da Indústria de Investimento do Canadá IIROC, Verifique o banco de dados O Relatório do Conselheiro do OICVM e as contas de clientes são protegidos pelo Fundo Canadense de Proteção aos Investidores dentro dos limites especificados Uma brochura descrevendo a natureza e os limites da cobertura está disponível mediante solicitação ou at. OANDA Europe Limited é uma empresa registrada na Inglaterra número 7110087 e tem sua Sede social no andar 9a, torre 42, 25 Old Broad St, Londres CE 2N 1HQ É autorizado e regulamentado pela Autoridade de Conduta Financeira n º 542574. OandA Asia Pacific Pte Ltd Co Reg n º 200704926K detém uma Licença de Serviços de Mercado de Capitais emitidos pela Autoridade Monetária de Singapura e também é licenciado pela International Enterprise Singapore. 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As vendas mais altas em concessionárias de veículos e peças e material de construção e equipamentos de jardim e suprimentos foram as principais Contribuindo para o ganho. As vendas estavam em 5 de 11 subsetores, representando 45 do comércio varejista total. Depois de remover os efeitos das mudanças de preços, as vendas no varejo em termos de volume aumentaram 0. 7.Higher vendas em revendedores de veículos automóveis e peças. Por terceiro mês consecutivo em revendedores de veículos automóveis e peças 0 8 em novembro Maiores vendas em concessionárias de veículos novos 1 9 representaram a maior parte do ganho no nível do subsector Vendas em outros concessionários de veículos motorizados, que incluem varejistas de veículos recreativos, motocicletas e barcos , Cresceram 1 8 Menos vendas foram relatadas em peças automotivas, acessórios e lojas de pneus -1 1 0 e concessionárias de carros usados 3 5. Tipos de lojas tradicionalmente associadas com compras de moradias e Casa renovação experiente crescimento das vendas em novembro Vendas em material de construção e equipamentos de jardim e fornecedores de materiais 2 9 e mobiliário e lojas de mobiliário para casa 2 0 aumentou pelo terceiro mês consecutivo Este foi o maior ganho no material de construção e jardim subsectores subsector distribuidores desde Janeiro de 2017. Após um aumento de 4 2 em outubro, as receitas nas estações de gasolina caíram 1 0 em novembro, refletindo preços mais baixos na bomba. As vendas nas lojas de alimentos e bebidas diminuíram 0 5 em novembro Menos vendas em supermercados e outros supermercados -0 9 mais que compensou vendas mais elevadas em lojas da cerveja, do vinho e do licor 1 4.Vendas acima em sete províncias. As vendas de retalhos estavam para cima em sete províncias em novembro. Ontario 0 5 relatou o maior aumento em termos do dólar, como os ganhos foram observados em 8 de 11 subemprego. As vendas de retalhos aumentaram pelo quarto mês consecutivo no Quebeque O ganho de 3 de Novembro foi principalmente atribuído a maiores vendas de material de construção e equipamentos de jardinagem e Distribuidores de suprimentos e revendedores de carros novos. Em Saskatchewan 1 6, as vendas no varejo atingiram seu nível mais alto desde junho de 2017, principalmente pela força de maiores vendas em concessionárias de carros novos. Na Nova Escócia 2 0, as vendas no varejo aumentaram pelo quinto mês consecutivo em novembro As vendas no varejo também aumentaram em Nova Brunswick 0 8 e no Ilha do Príncipe Eduardo 2 1.A seguir cinco aumentos mensais consecutivos, as vendas na Colúmbia Britânica caíram 0,7 em novembro Apesar desse declínio, as vendas totais de varejo permanecem acima do nível de setembro. , As vendas no varejo em Alberta caíram 0 5 em novembro, em grande parte devido à menor venda de peças automotivas, acessórios para peças e lojas de pneus. As vendas do comércio por varejistas canadenses. Os números nesta seção são baseados em não ajustados, Estimativas. Na base não ajustada, as vendas de comércio eletrônico no varejo atingiram 1 4 bilhões em novembro, respondendo por 3 0 das vendas no varejo no Canadá, a maior proporção das vendas totais de varejo em 2017. Este movimento não ajustado nas vendas baseadas na Internet coincidiu com o calendário de eventos promocionais como a Black Friday. Resultados misturados em lojas tradicionalmente associadas a Black Friday. Tipos de lojas associadas às promoções de Black Friday relataram resultados mistos em novembro, como recibos em lojas de eletrônicos e eletrodomésticos Foram de 1 0, enquanto as vendas de artigos esportivos, hobby, lojas de livros e música foram para baixo 0 3, o primeiro declínio em três months. Within vestuário e acessórios e lojas subsector, ganhos em lojas de vestuário 0 1 e jóias, As lojas de artigos de couro 0 2 foram mais do que compensadas por menores vendas nas lojas de calçados -1 9.A evolução do comércio varejista no Canadá. Como 2017 marca o 150º aniversário da Confederação, nós damos uma olhada em um aspecto da história do comércio varejista em Canadá vendas do grupo automotivo varejo ascendeu a 34 7 milhões em 1930, representando 6 do comércio varejista total Em 2017, 85 anos mais tarde, as vendas nos concessionários equivalentes de peças de automóveis su Bsector totalizou 126 4 bilhões, representando 25 de vendas de varejo total. Tabelas de som de dados unadjusted por indústria e por província e território estão agora disponíveis. Para obter informações sobre indicadores relacionados, consulte Últimas statistics. Note aos leitores. Todos os dados nesta liberação São ajustados sazonalmente e expressos em dólares correntes, a menos que indicado de outra forma. Para obter informações sobre o ajuste sazonal, consulte Dados dessazonalizados - Perguntas freqüentes. Os números de comércio eletrônico de varejo do Canadá são divulgados em forma não ajustada. Como resultado, deve-se ter cuidado ao comparar Vendas varejistas que são dessazonalizados CANSIM 080-0020 no Diário com varejo comércio eletrônico números CANSIM 080-0033.Statistics Canadá v varejo e-commerce números incluem as vendas eletrônicas de dois tipos distintos de varejistas O primeiro é os varejistas que não têm Uma loja Essas empresas são comumente chamados de varejistas de Internet de puro jogo e são classificadas na Classificação da Indústria Norte-Americana S O segundo tipo de varejista é aqueles que têm um storefront e são consultados geralmente como os varejistas do tijolo e do almofariz. Se as operações em linha de um varejista do tijolo e do almofariz forem controladas separada, são classificadas também como NAICS 45411.CANSIM 080-0033 representa as vendas na Internet de varejistas com sede no Canadá As compras estrangeiras de comércio eletrônico de varejistas com sede no Canadá estão incluídas nos totais de vendas na Internet Por outro lado, as compras pela Internet por canadenses de varejistas estrangeiros não estão incluídas na estatística Para obter mais informações sobre o uso individual da Internet e o comércio eletrônico, consulte a versão mais recente da Pesquisa Canadense sobre o Uso da Internet Pesquisa Digital de Tecnologia e Uso da Internet. Para mais informações sobre As vendas totais de varejo, expressas em volume, são calculadas deflacionando os valores atuais do dólar usando os índices de preços ao consumidor. A série de vendas no varejo em dólares encadeados em 2007 é um índice de volume de Fisher encadeado com 2007 como o Ano de referência Para obter mais informações, consulte Cálculo do Volume de Vendas de Varejo. Tabelas CANSIM em tempo real. As tabelas CANSIM em tempo real 080-8020 e 080-8024 serão atualizadas em 30 de janeiro. Para obter mais informações, consulte o documento CANSIM em tempo real Tabelas. Os dados sobre o comércio a varejo para dezembro de 2017 serão lançados em 22 de fevereiro de 2017.Para obter mais informações, entre em contato conosco gratuitamente 1-800-263-1136 514-283-8300.Para obter informações analíticas, ou para saber mais sobre os conceitos , Métodos ou qualidade de dados desta versão, entre em contato com Jason Aston 613-951-0746 Retail and Service Industries Division. Statistics Canada publicou este conteúdo em 20 de janeiro de 2017 e é o único responsável pelas informações contidas aqui Distributed by Public, un Editado e inalterado, em 20 de janeiro de 2017 13 44 08 UTC. A estatística comum jogado ao redor como um fato por muitas pessoas é que 95 dos comerciantes perder dinheiro Ninguém parece saber de onde veio esta afirmação, parece ser um daqueles números Puxado para fora do ar como um guesstimate há muito tempo por alguma cabeça sábia que foi codificado como uma grande verdade pela passagem do tempo. Hieronymous Estudo de Futures Traders. A estudo feito por Thomas A Hieronymous, um economista agrícola na Universidade de Illinois Disse uma história bastante diferente. Hieronymous analisou 462 contas de negociação especulativa de uma grande empresa de corretagem durante o período de um ano em 1969 As contas negociadas a gama completa de contratos de commodities disponíveis na época No decurso do ano, 164 contas mostraram lucros e 298 Contas mostrou perdas, ou seja, que pouco mais de um terço dos comerciantes fizeram money. To eliminar primeiro dabblers tempo Hieronymous eliminou todas as contas que cessaram de negociação após um curto período de tempo Traders que tinha feito m Do que 10 comércios ao longo do ano ou tiveram perdas ou ganhos superiores a 500 foram computados. No grupo de comerciantes regulares verificou-se que 41 dos comerciantes regulares ganharam dinheiro durante o ano A maioria ganhou ou perdeu uma soma moderada De 3000 ou menos, mas isso foi em 1969, de modo ajustado para a inflação o valor é mais respeitável, embora alguns fizeram ou perderam somas muito maiores. Em geral, o mercado mostrou sua natureza de soma zero porque neste grupo os lucros líquidos eram aproximadamente zero, Os comerciantes tomaram dinheiro dos restantes 59 Os one-timers perderam 92 do tempo. A lição Muitas pessoas entram despreparados, pegue uma perda e depois saem rapidamente com dedos queimados Aqueles que ficam por perto para jogar o jogo podem ser vencedores, mas não A maioria. O relatório Johnson sobre Day Traders. Ronald L Johnson preparou um relatório para a Associação de Administradores de Valores da América do Norte NASAA, um grupo de defesa do consumidor tentando manter a indústria de futuros honesto sobre o sucesso dos comerciantes de varejo Ele cho Se aleatoriamente 30 contas não um tamanho de amostra muito grande, eu vou concordar de uma empresa comercial de varejo Você pode facilmente encontrar este relatório na Internet, simplesmente procurando o Johnson Report ou semelhante. Este estudo descobriu que 18 das 26 contas perdidas Além disso, o risco de cálculos de ruína nas estatísticas do comerciante constatou que, em teoria, três quartos da amostra foram encabeçados inexoravelmente em direção a falha, com um risco de 100 ruína. Além disso, as 8 contas que foram rentáveis também tinha um risco muito elevado De ruína Apenas três das oito contas que fizeram algum dinheiro tinha um risco de ruína baixo o suficiente para implicar qualquer sucesso significativo como um comerciante especulativo sob 25 Por exemplo, uma das contas vencedoras fez 93 de seu lucro total em apenas um comércio 7,650, Sem esse comércio 99 outros negócios teriam líquido apenas 610 no total, indicando que a sorte pode representar grande parte deste desempenho. O comerciante mais bem sucedido no grupo teve um período médio de espera de 47 dias, e não dia de comércio O Outras contas não contabilizadas como vencedores ou perdedores só tiveram um par de transações e não foram estatisticamente válidos. Conclusões deste estudo a grande maioria dos comerciantes inquiridos tinha um risco de ruína tão elevado como para fazer eventual falência virtualmente inevitável Os comerciantes com o mais curto O tempo médio de espera para comércios vencedores foi muito mais curto do que o tempo de detenção para perder comércios, indicando que os comerciantes estavam cortando seus vencedores cedo, mas deixando seus Perdas corridas. O estudo ignorou os efeitos do imposto, e não comentou sobre se ou não os poucos vencedores realmente executado melhor do que fundos de índice, meramente se eles foram rentáveis ou não em termos absolutos. O Johnson Report é interessante, mas por puro volume Dos dados Odean e Barber dão um argumento muito mais convincente. O estudo de Dean dos comerciantes conservados em estoque. Terry Odean, então um estudante do graduado na universidade de Califórnia um T Berkeley e seu professor Brad Barber pesquisaram as contas de 10.000 contas de corretagem de desconto-corretora entre 1987 a 1993. Mais tarde, Odean repetiu este estudo em uma escala muito maior, na repetição ele examinou as contas de 66.465 casas de 1991 a 1996 Então No total, ele olhou para um grande número de contas, e um grande número de comércios As conclusões de cada estudo eram praticamente idênticas prejudica o seu comércio wealth. Odean descobriu que, como um grupo de todos os investidores amadores desempenho inferior ao mercado devido aos custos de negociação superior ao necessário No entanto, os 20 comerciantes com o maior volume de negócios registaram o menor desempenho. Na amostra, enquanto o mercado subiu um 171 anualizado durante o período, o investidor médio com um volume de negócios de 80 por cento devolveu 15 3, mas os 20 com maior volume de negócios , 283 pa on average, got only 10 pa. This study was performed with the clients of a discount non web brokerage How would the figures change for the ultra cheap Internet brokers. According to Odean, no t very much Commissions were an important part of the reason why active traders had the worst performance, but the main bogeyman was the bid ask spread In fact Odean believes that traders as a group are now doing even worse than they did in the old discount brokerage days because turnover has increased even more. Odean offers the following example The average trade in his sample was roughly 13,000 in size Trading through a discount broker, an investor might have paid 60 or so in commissions round-trip, or 30 for the buy and 30 for the sale But by Odean s estimate, the typical investor also lost a full 1 to the bid-ask spread -- or 130 on this typical 13,000 purchase. If this investor switches to an online broker that makes trades for only 10, the round-trip cost of the trade falls to only 20 -- but the spread still amounts to a loss of 130, for a total transaction cost of 150.No doubt 150 is cheaper than 190 but it s only around 21 less, not the 66 that investors might believe that he or she is saving And even this 21 savings could be swallowed up if investors choose to change their behavior and trade more frequently as a result of the lower commissions. As a matter of fact, Odean did find a tendency to trade more when traders switched to cheap web brokers In the second study he examined the trading records of 1,600 traders that switched from discount telephone trading to deep discount web trading He found that turnover increased by a third and traders doubled their exposure to speculative stocks That is to say that telephone traders were twice as likely as web traders to buy large stocks, compared to web traders that on average concentrated more on small speculative stocks trading on the NASDAQ and other minor exchanges. The most interesting finding of Odean s research is that traders underperform as a group even after taking out trading costs On average, the stocks these traders sold outperformed the market, and those they bought underperformed the market One year aft er each trade, the average investor wound up more than 9 poorer than if had he done nothing Two years later, the results were even worse. Odean found that if the traders had not turned over their portfolios, they would have done much better In fact as a group they tended to buy small company and value stocks, which at the time were a profitable sector The stocks they picked on average did in fact outperform the market, but traders snatched defeat from the jaws of victory by systematically selling their best stocks early and holding their worst stocks too long. Why were traders doing so badly Odean believes there are several reasons First, most of the traders were buying stocks that had either risen or fallen substantially in the six months prior to buying Since there are too many stocks to follow, most traders jump into ones that catch their eye due to their sharp moves or media attention Momentum traders jump in on the biggest gainers and bargain hunters pile in on troubled issues In bo th cases they are dealing in a relatively small number of issues in the public eye, and following a crowd is rarely a successful trading strategy. Another finding was that the traders in the group had a strong tendency to sell the wrong stocks Odean says traders strongly prefer to sell their winning investments and hold on to their losing investments, even though the winning investments they sell subsequently outperform the losers they continue to hold Selling a loser amounts to admitting you have made a mistake Traders hate that, they much prefer to sell stocks at a profit, which makes them feel like a winner, as a result traders systematically weeded out good stocks from their portfolios and retained poor ones. Odean later repeated this research with a substantially larger sample size. Odean s later study confirmed a strong correlation between the amount of trading investors did and their returns Hyperactive traders, with an average of 1,000 annual turnover, had just a 11 4 annualized r eturn after expenses The least-active investors barely traded, changing just 2 3 of their holdings annually, yet they managed a market-beating 18 5 annualized return the S P 500 Index was up 16 9 annually during the period Note that these figures do not include the tax penalty paid by heavy traders. But what if hyperactive traders tended to pick worse stocks, such that their lower performance was due to this, rather than their trading Not so, according to the study Had the least-active traders done no trading, their returns would have only been 0 25 better annually, whereas the heavy traders would have done more than seven percentage points better annually. Not surprisingly, Barber and Odean concluded, Our central message is that trading is hazardous to your wealth. Terry Odean s home page, with most or all of his papers is at It is definitely worth reading through his papers, even if you do intend to trade you ll find his insights into why people were underperforming valuable. Dalbar, Inc Study of Mutual Fund Investors. Another study, Quantitative Analysis of Investor Behaviour perhaps not so much a criticism of traders but more a criticism of short term oriented investors was done by Dalbar, Inc, and updated several times with new data as recently as last year This study found that investors were so woefully inept at timing decisions that they managed to underperform the funds they were buying by a huge margin. The investors main problem was that they were performance chasers They moved their money into the funds with the highest past performance and stampeded for the door when funds underperformed Usually this meant buy high, sell low Dalbar s conclusion was. Mutual fund investors earn far less than reported returns due to their investing behaviour In their attempt to cash in on the impressive stock market gains, investors jump on the bandwagon too late, and switch in and out of funds trying to time the market By not remaining invested for the entire period, they do not benefit from the majority of the equity market appreciation. How bad was this underperformance Well, thanks to all the hard work, technical analysis and fundamental research American mutual fund investors put in, over a seventeen year period ending in 2001, the average equity investor only earned approximately six percent of the gain of the S P 500.Interestingly, in the 1993 version of the study Dalbar divided investors into two groups sales-force advised and non-advised The study then examined the investment results for both equity and bond funds for a ten year period January 1984 to September 1993.The first group were the clients of financial advisers, the latter were DIY investors The result, which has obviously been milked for all it was worth by the financial advisory industry was that the advised group had a total return of 90 21 percent while the do-it-yourselfers got only 70 23 percent Dalbar observes, The advantage is directly traceable to longer retention periods and reduced reaction to changes in market conditions. The industry made a lot out of those findings, but I have a bombshell for both groups over this same period, the S P500 index returned 293 So we have a hierarchy here, apparently professional advisers beat amateur investors, which one probably should not find too surprising, but index funds beat professional investors by a much bigger margin. Reasons to avoid trading. Some might find it distasteful that I have chosen to begin a trading FAQ with an article hostile to trading, but I think it is important that everyone be aware of these facts If I don t point out these difficulties then I am pretty sure system salesmen and high churn brokers won t do so either. Trading is a negative sum game There are two ways to beat an index fund, which I take to be the standard investment strategy anyone can use and therefore a viable alternative to speculative trading. traders can take the money of other traders, through timing The profit of trading comes from less successful traders For every successful trader that beat the market there will be unsuccessful ones that on average underperform the index by the same amount. investors can carefully choose which stocks to buy They will attain superior results compared to the index because they chose not to hold the stocks that inferior investors held Think about it, somebody is holding all the dud stocks and will be left holding the bag after the good investors have sold them For every successful investor that beat the market there will be unsuccessful ones that on average underperformed the index by the same amount. Successful, above average individuals only exist at the expense of unsuccessful below average individuals Clearly it is impossible for everyone to be above average, so bear this in mind, on average the whole group will get index performance, minus costs It is mathematically impossible for there to be any more than a very small number of people to beat indexes because trading is expensive. I f trading didn t cost anything, half of all traders would beat the index and half would lose either that, or a few would make a lot and the majority would make only a little bit less than average But as I ve said, trading is very expensive, and the more a group of traders trade the worse their collective performance Sure, some trading genius may still do well, but only because the vast majority of traders are losing a lot of money. Many readers refer with contempt to unsophisticated traders, calling them cattle and cannon fodder and other names Clearly these readers have a very high opinion of themselves, they feel they are members of that elite. But to 8,000 hedge funds and many times that number of full time professional traders, brokers and money managers, it is the millions of little guys out there armed with a copy of Metastock and a few Daryl Guppy books that are the fodder This includes readers, including many of the people there that ridicule indexing. I have another disappointmen t for you the tax system penalises traders If you hold a stock more than one year you pay capital gains tax at half your marginal tax rate, but sell before 12 months and you pay CGT at your full marginal tax rate. Not only does your chance of above average performance dramatically decrease when you trade, but you get slugged with tax at twice the rate We know that only a very small proportion of traders do better than passive index fund investors before tax, but factor in the tax penalty and you ll see that it becomes even harder. Taking into account taxes, for a trader to do nothing more than simply match the after tax return from index fund investment it is not sufficient to beat the market by a small amount, it is necessary to comprehensively trounce it To beat an index fund after taxes you must massively outperform the index with your trading We know that only a minority of traders are going to outperform the index at all, but how many will massively outperform No doubt by now you ll get the message I m trying to convey not many at all. So it is obvious you have practically no chance of beating the market by trading The probability of you succeeding in this, to the extent of achieving the apparently modest goal of beating a lazy index fund investor after tax, is virtually nil. If you like those odds, and apparently most readers love those odds because most of them mock the idea of settling for mere index returns, then read on.
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