Volatilidade previsão opção negociação

O que é Volatilidade Implícita Email A volatilidade implícita (IV) é um dos conceitos mais importantes para os operadores de opções de entender por duas razões. Primeiro, mostra como o mercado pode ser volátil no futuro. Em segundo lugar, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a calcular a probabilidade. Este é um componente crítico de negociação de opções que pode ser útil ao tentar determinar a probabilidade de um estoque atingindo um preço específico por um determinado tempo. Tenha em mente que, embora essas razões possam ajudá-lo na tomada de decisões comerciais, volatilidade implícita não fornece uma previsão com relação à direção do mercado. Embora a volatilidade implícita seja vista como uma importante informação, acima de tudo ela é determinada pelo modelo de precificação de opções, o que torna os dados teóricos por natureza. Não há garantia de que essas previsões sejam corretas. Compreensão IV significa que você pode entrar em um comércio de opções conhecendo a opinião dos mercados de cada vez. Muitos comerciantes tentam incorretamente usar IV para encontrar pechinchas ou valores excessivamente inflacionados, assumindo que IV é muito alto ou muito baixo. Esta interpretação negligencia um ponto importante, entretanto. As opções negociam em determinados níveis de volatilidade implícita devido à atividade atual do mercado. Em outras palavras, a atividade do mercado pode ajudar a explicar por que uma opção é fixada o preço de uma certa maneira. Aqui bem mostrar-lhe como usar a volatilidade implícita para melhorar a sua negociação. Especificamente, definir bem a volatilidade implícita, explicar sua relação com a probabilidade e demonstrar como ela mede as probabilidades de um comércio bem-sucedido. Volatilidade histórica vs. implícita Existem muitos tipos diferentes de volatilidade, mas os operadores de opções tendem a se concentrar nas volatilidades históricas e implícitas. A volatilidade histórica é o desvio padrão anualizado das movimentações anteriores dos preços das ações. Ele mede as variações diárias de preço no estoque durante o ano passado. Em contrapartida, IV é derivado de um preço de opções e mostra o que o mercado implica sobre a volatilidade das ações no futuro. A volatilidade implícita é uma das seis entradas usadas em um modelo de preço de opções, mas é a única que não é diretamente observável no próprio mercado. IV só pode ser determinada por conhecer as outras cinco variáveis ​​e resolvê-lo usando um modelo. A volatilidade implícita atua como um substituto crítico para o valor da opção - quanto maior a IV, maior o prêmio da opção. Como a maior parte do volume de negociação de opções geralmente ocorre em opções de at-the-money (ATM), estes são os contratos geralmente usados ​​para calcular IV. Uma vez que conhecemos o preço das opções ATM, podemos usar um modelo de preços de opções e uma pequena álgebra para resolver a volatilidade implícita. Alguns questionam este método, debatendo se o frango ou o ovo vem em primeiro lugar. No entanto, quando você entender a maneira como as opções mais negociadas (os ataques ATM) tendem a ser preços, você pode facilmente ver a validade desta abordagem. Se as opções são líquidas, então o modelo geralmente não determina os preços das opções ATM em vez disso, a oferta e a procura se tornam as forças motrizes. Muitas vezes os criadores de mercado deixarão de usar um modelo porque seus valores não podem acompanhar as mudanças nessas forças com rapidez suficiente. Quando perguntado, Qual é o seu mercado para esta opção, o criador do mercado pode responder O que você está disposto a pagar Isso significa que todas as transações nessas opções altamente negociadas são o que está definindo o preço das opções. A partir dessa ação de preços no mundo real, podemos derivar a volatilidade implícita usando um modelo de precificação de opções. Portanto, não são os marcadores de mercado que determinam o preço ou a volatilidade implícita no seu fluxo de ordem real. Volatilidade implícita como uma ferramenta de negociação A volatilidade implícita mostra a opinião de mercado dos movimentos potenciais dos estoques, mas não prevê a direção. Se a volatilidade implícita for alta, o mercado acha que o estoque tem potencial para grandes oscilações de preços em qualquer direção, assim como IV baixo implica que o estoque não se moverá tanto pela expiração da opção. Para os operadores de opções, a volatilidade implícita é mais importante do que a volatilidade histórica porque os fatores IV em todas as expectativas do mercado. Se, por exemplo, a empresa planeja anunciar ganhos ou esperar uma decisão judicial, esses eventos afetarão a volatilidade implícita de opções que expiram no mesmo mês. A volatilidade implícita ajuda a avaliar o quanto uma notícia de impacto pode ter sobre o estoque subjacente. Como os operadores de opções podem usar IV para tomar decisões comerciais mais informadas A volatilidade implícita oferece uma maneira objetiva de testar previsões e identificar pontos de entrada e saída. Com uma opção IV, você pode calcular um intervalo esperado - o alto eo baixo do estoque por vencimento. Volatilidade implícita diz-lhe se o mercado concorda com a sua perspectiva, que ajuda a medir um risco de negócios e recompensa potencial. Definindo o desvio padrão Primeiro, vamos definir o desvio padrão e como ele se relaciona com a volatilidade implícita. Então, bem discutir como o desvio padrão pode ajudar a definir as expectativas futuras de um estoque de potenciais preços altos e baixos - valores que podem ajudá-lo a tomar decisões mais informadas de negociação. Para entender como a volatilidade implícita pode ser útil, você primeiro tem que entender a maior suposição feita por pessoas que constroem modelos de preços: a distribuição estatística dos preços. Existem dois tipos principais que são utilizados, distribuição normal ou distribuição lognormal. A imagem abaixo é de distribuição normal, às vezes conhecida como a curva de sino devido à sua aparência. Claramente, a distribuição normal dá a mesma chance de os preços ocorrerem acima ou abaixo da média (que é mostrada aqui como 50). Vamos usar a distribuição normal para a simplicidade. No entanto, é mais comum para os participantes do mercado usar a variedade lognormal. Por que, você pergunta Se considerarmos uma ação a um preço de 50, você poderia argumentar que há chances iguais de que o estoque pode aumentar ou diminuir no futuro. No entanto, o estoque só pode diminuir para zero, enquanto ele pode aumentar muito acima de 100. Estatisticamente falando, então, há mais possíveis resultados para o lado positivo do que o lado negativo. A maioria dos veículos de investimento padrão funciona desta forma, razão pela qual os participantes do mercado tendem a usar distribuições lognormal dentro de seus modelos de precificação. Com isso em mente, vamos voltar para a curva em forma de sino (veja a Figura 1). Uma distribuição normal de dados significa que a maioria dos números em um conjunto de dados estão próximos da média, ou valor médio, e relativamente poucos exemplos estão em ambos os extremos. Em laymans termos, as ações de comércio perto do preço atual e raramente fazer um movimento extremo. Vamos supor que um estoque comércios em 50 com uma volatilidade implícita de 20 para o at-the-money (ATM) opções. Estatisticamente, IV é uma proxy para o desvio padrão. Se assumirmos uma distribuição normal de preços, podemos calcular um movimento de um desvio padrão para uma ação, multiplicando o preço das ações pela volatilidade implícita das opções at-the-money: Um desvio padrão move 50 x 20 10 O primeiro padrão Desvio é 10 acima e abaixo do preço atual das ações, o que significa que seu intervalo normal esperado está entre 40 e 60. Fórmulas estatísticas padrão implicam que o estoque permanecerá dentro desta faixa 68 do tempo (veja Figura 1). Todas as volatilidades são cotadas numa base anualizada (a menos que indicado em contrário), o que significa que o mercado pensa que o stock provavelmente não seria inferior a 40 ou acima de 60 no final de um ano. As estatísticas também nos dizem que o estoque permaneceria entre 30 e 70 - dois desvios-padrão 95 da época. Além disso, o comércio entre 20 e 80 - três desvios-padrão - 99 do tempo. Outra maneira de afirmar isso é que há uma chance de 5 que o preço das ações estaria fora dos intervalos para o segundo desvio padrão e apenas uma chance de o mesmo para o terceiro desvio padrão. Tenha em mente que esses números pertencem a um mundo teórico. Na realidade, há ocasiões em que uma ação se move fora das faixas definidas pelo terceiro desvio padrão, e elas podem parecer acontecer com mais freqüência do que você imagina. Isso significa que o desvio padrão não é uma ferramenta válida para usar durante a negociação Não necessariamente. Como acontece com qualquer modelo, se o lixo entra, o lixo sai. Se você usar volatilidade implícita incorreta em seu cálculo, os resultados podem aparecer como se uma mudança além de um terceiro desvio padrão é comum, quando as estatísticas nos dizem que normalmente não. Com essa renúncia de lado, conhecer o movimento potencial de um estoque que está implícito pelo preço de opções é uma peça importante de informação para todos os comerciantes opção. Desvio padrão para períodos de tempo específicos Como não negociamos contratos de opções de um ano, devemos dividir o primeiro intervalo de desvio padrão para que ele possa se ajustar ao período de tempo desejado (por exemplo, dias até a expiração). A fórmula é: (Nota: geralmente é considerado mais preciso usar o número de dias de negociação até a expiração em vez de dias de calendário. Portanto, lembre-se de usar 252 - o número total de dias de negociação em um ano. Use 16, uma vez que é um número inteiro ao resolver para a raiz quadrada de 256.) Vamos supor que estamos lidando com um contrato de opção de 30 dias de calendário. O primeiro desvio padrão seria calculado como: Um resultado de 1,43 significa que o estoque deve terminar entre 48,57 e 51,43 após 30 dias (50 1,43). A Figura 2 exibe os resultados para períodos de 30, 60 e 90 dias-calendário. Quanto maior o período de tempo, o potencial aumentado para as oscilações mais amplas do preço das ações. Lembre-se volatilidade implícita de 10 será anualizada, então você deve sempre calcular o IV para o período de tempo desejado. Não crunching números torná-lo nervoso Sem preocupações, TradeKing tem uma calculadora de probabilidade baseada na web que vai fazer a matemática para você, e sua mais precisa do que a matemática rápida e simples usado aqui. Agora vamos aplicar esses conceitos básicos a dois exemplos usando estoque fictício XYZ. Um estoque de negociação provável gama Todo mundo deseja que eles sabiam onde suas ações podem comércio no futuro próximo. Nenhum comerciante sabe com certeza se um estoque está indo para cima ou para baixo. Embora não possamos determinar a direção, podemos estimar um estoque de negociação intervalo ao longo de um determinado período de tempo com alguma medida de precisão. O exemplo a seguir, usando a Calculadora de Probabilidade da TradeKings, leva os preços das opções e seus IVs para calcular o desvio padrão entre agora e a expiração, 31 dias de distância. (Ver Figura 3) Esta ferramenta utiliza cinco das seis entradas de um modelo de precificação de opções (preço das ações, dias até a expiração, volatilidade implícita, taxa de juros livre de risco e dividendos). A calculadora insere o valor atual da ação (104,91), a volatilidade implícita (24,38), a taxa de juros livre de risco (0,3163) ea taxa de juros Dividendo (55 centavos pagos trimestralmente). Vamos começar com a parte inferior da imagem acima. Os diferentes desvios padrão são exibidos aqui usando uma distribuição lognormal (primeiro, segundo e terceiro movimentos). Há uma chance de 68 XYZ entre 97,49 e 112,38, uma chance de 95 será entre 90,81 e 120,66, e uma chance de 99 será entre 84,58 e 129,54 na data de validade. Os primeiros limites de desvio padrão de XYZs podem então ser introduzidos no canto superior direito da calculadora como o Primeiro e Segundo Preços Alvo. Depois de clicar no botão Calcular, a Probabilidade de tocar será exibida para cada preço. Essas estatísticas mostram as probabilidades de o estoque atingir (ou tocar) os alvos em qualquer ponto antes da expiração. Você notará que as Probabilidades na Data Futura também são dadas. Estas são as chances de XYZ terminar acima, entre, ou abaixo dos alvos no vencimento da data futura). Como você pode ver, as probabilidades exibidas mostram XYZ é mais provável para terminar entre 97,49 e 112,38 (68,28) do que acima do preço-alvo mais alto de 112,38 (15,87) ou abaixo do preço-alvo mais baixo de 97,49 (15,85). Há uma chance ligeiramente melhor (.02) de atingir o alvo de cabeça, porque este modelo usa uma distribuição lognormal em oposição à distribuição normal básica encontrada na Figura 1. Ao examinar a probabilidade de tocar, você notará XYZ tem uma chance de 33.32 Subindo para 112,38 e uma probabilidade de 30,21 de cair para 97,49. A probabilidade de que ele toque os pontos-alvo é cerca do dobro da probabilidade de ele terminar fora dessa faixa na data futura. Usando Calculadora de probabilidade de TradeKings para ajudar a analisar um comércio Permite colocar essas teorias em ação e analisar um spread de chamada curta. Este é um comércio de duas pernas onde uma perna é comprada (longa) e uma perna é vendida (curta) simultaneamente. Tenha em mente, porque esta é uma estratégia de opções de múltiplas pernas que envolve riscos adicionais, várias comissões e pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Certifique-se de consultar com um profissional de imposto antes de entrar nesta posição. Ao usar out-of-the-money (OTM) greves, a chamada curta spread tem uma perspectiva neutra a bearish, porque esta estratégia lucros se o mercado negocia lateralmente ou cai. Para criar este spread, venda uma chamada OTM (greve mais baixa) e compre uma chamada OTM adicional (greve mais alta) no mesmo mês de vencimento. Usando o nosso exemplo anterior, com a negociação XYZ em 104,91, um spread de chamada curta poderia ser construído da seguinte forma: Vender um XYZ 31 dias 110 Call at 1,50 Comprar um XYZ 31 dias 115 Call at 0,40 Total crédito 1,10 Outro nome para esta estratégia é O spread de crédito de chamada, uma vez que a chamada youre selling (a opção curta) tem um prémio mais elevado do que o youre chamada compra (a opção de longo). O crédito é o lucro máximo para este spread (1,10). A perda ou o risco máximo é limitado à diferença entre as greves menos o crédito (115 110 1.10 3.90). O ponto de equilíbrio dos spreads no vencimento (31 dias) é 111,10 (a greve inferior mais o crédito: 110 1,10). Seu objetivo é manter o máximo de crédito possível. Para que isso aconteça, o estoque deve estar abaixo da greve inferior na expiração. Como você pode ver, o sucesso deste comércio em grande parte se resume a quão bem você escolher os seus preços de greve. Para ajudar a analisar as greves acima, vamos usar TradeKings Calculadora de Probabilidade. Nenhuma garantia é dada usando esta ferramenta, mas os dados fornecidos podem ser úteis. Na Figura 4, todos os insumos são os mesmos que antes, com exceção dos preços-alvo. O ponto de equilíbrio de spreads (111,10) é o primeiro preço-alvo (canto superior direito). Sua maior perda (3,90) ocorre se XYZ termina na expiração acima da greve superior (115) por vencimento - o segundo preço-alvo. Com base em uma volatilidade implícita de 24,38, as Probabilidades na Data Futura indicam que o spread tem uma probabilidade de 80,10 de terminar abaixo do menor preço-alvo (111,10). Este é o nosso objetivo, a fim de reter pelo menos um centavo do crédito 1,10. As probabilidades de XYZ terminarem entre o ponto de equilíbrio e a greve mais alta (111,10 e 115) é 10,81, enquanto a probabilidade de XYZ terminar em 115 (ou acima) o ponto da perda máxima de spreads é 9,09. Para resumir, as chances de ter um lucro de um centavo ou mais são 80,10 e as probabilidades de ter uma perda de um centavo ou mais são 19,90 (10,81 9,90). Embora a probabilidade de spreads de um ganho na expiração seja 80.10, há ainda uma chance de 41.59 XYZ irá tocar seu ponto de equilíbrio (111.10) algum tempo antes de 31 dias se passaram. Isso significa que com base no que o mercado está implicando a volatilidade será no futuro, o spread de chamada curta tem uma probabilidade relativamente alta de sucesso (80,10). No entanto, também é provável (41,59 chance) este comércio será um perdedor (negociação em uma perda para a conta) em algum ponto nos próximos 31 dias. Muitos comerciantes de propagação de crédito saem quando o ponto de equilíbrio é atingido. Mas este exemplo mostra paciência pode pagar se você construir spreads com probabilidades semelhantes. Não tome isto como uma recomendação em como negociar spreads curtos, mas esperançosamente seu um instrutivo toma nas probabilidades que você pode nunca ter calculado antes. Em conclusão Esperemos que agora você tem uma idéia melhor de como a volatilidade implícita pode ser útil em suas opções de negociação. Não só IV dar-lhe uma noção de como o mercado pode ser volátil no futuro, ele também pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de um estoque atingindo um preço específico por um determinado tempo. Que podem ser informações cruciais quando você está escolhendo contratos de opções específicas para o comércio. Junte-se ao TradeKing e obtenha 1.000 na Free Trade Commission Trade Commission grátis quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o serviço altamente qualificado ea plataforma premiada. Comece hoje mesmo As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve aplicar para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas dentro de 60 dias de financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 12312017 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto somente para residentes nos Estados Unidos e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de lucros fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta de compra livre de comissões para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. 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A linha na parte inferior é a relação IVSV, observe como a volatilidade implícita subiu dramaticamente nos dias anteriores ao anúncio, um sinal de que algo estava acontecendo. Na terça-feira 27 de agosto de 2017 o VIX cravado devido à escalada de tensões na Síria. Abaixo está um gráfico do local VIX eo VXX, que é o VIX ETF com base no contrato de futuros de curto prazo. A linha azul mostra a correlação entre VIX e VXX. O gráfico abaixo mostra FB, ações do Facebook após um relatório de resultados melhor do que o esperado. O movimento acima no dia seguinte, 25 de julho de 2017 foi mais de 20 desvios padrão. Facebook fechou na quarta-feira às 26.51 e abriu na quinta-feira em 33.54. Não, eu não estou discutindo mudanças de liderança política em um país estrangeiro devido a intervenção ou um golpe. O termo mudança de regime também se aplica ao mercado de ações. O mercado de ações passa por mudanças de regime ou mudanças. O que o termo se refere é o estado do mercado em termos de sua tendência e volatilidade. Na maioria das vezes, as tendências do mercado em silêncio para cima com baixa volatilidade. Estes períodos de baixa volatilidade são interrompidos por breves períodos de queda rápida dos preços e alta volatilidade. Sem aprofundar a matemática subjacente dos modelos econométricos que calculam a mudança de regime, ela pode ser resumida em termos simples para significar que cerca de 85 vezes o mercado tenderá mais alto com baixa volatilidade. Bem, chame esse estado um. Aproximadamente 15 do tempo o mercado estará no estado dois caracterizado pela queda de preços com alta volatilidade. A tendência é aproximadamente três vezes mais grande no sentido negativo quando o mercado está no estado dois. Além disso, quando o mercado está no estado dois, tende a reverter para o estado um rapidamente com 90 probabilidade. Ok, então o que significa este tipo de pesquisa quantitativa para os investidores O que significa que se você investir no mercado que você deve esperar a maior parte do tempo para ver o seu portfólio de aumento de valor com variações de preço modesto, mas também esperam ter aqueles quieto Períodos interrompidos por breves períodos de queda rápida dos preços com maiores oscilações de preços. Investidores de longo prazo podem usar os períodos de preços em queda para adicionar às posições de mercado. Investidores com um horizonte de tempo mais curto, como aqueles que já estão aposentados podem encontrar o estado dois períodos para ser muito perturbador. Os investidores podem sempre considerar usar algum tipo de mecanismo de cobertura se a volatilidade está causando muitas noites sem dormir. As opções de índices podem ser usadas para cobrir o risco de queda, assim como algumas das novas volatilidades e ETFs inversos. O que isso pode significar para os comerciantes opção é que se estamos em um período de alta volatilidade, podemos esperar que o mercado, eventualmente, voltar ao normal, o que significa que a alta volatilidade irá eventualmente diminuir e podemos esperar para lucrar com estratégias que envolvem vender opções E cobrança premium. O Straddle Longo O straddle longo é uma estratégia de risco limitada usada quando o investidor opção tática está prevendo uma grande jogada no subjacente ou um aumento na volatilidade implícita ou ambos. Eu não acredito que os comerciantes devem ter um viés de estratégia. Os comerciantes devem estudar o mercado e aplicar a estratégia que melhor se aplica à sua previsão de mercado. Traders com um viés de estratégia tendem a limitar suas oportunidades. No entanto, eu acho que é ok para ter algumas estratégias favoritas que você emprega quando você acha que o tempo é certo. Uma das minhas estratégias preferidas é a longa straddle. Para aqueles de vocês não familiarizados com a estratégia, a longa straddle é a compra simultânea de dinheiro na chamada e colocar. Por exemplo, se as ações da XYZ estão sendo negociadas a 25, um investidor compraria a chamada de 25 greves e colocaria ao mesmo tempo. O longo straddle é um risco limitado, teoricamente ilimitada estratégia de lucro potencial. Por que comprar um straddle Um straddle deve ser comprado quando o investidor prevê um grande movimento de preço no subjacente ou um aumento na volatilidade implícita, ou ambos. É mais fácil prever um movimento na volatilidade implícita do que tentar prever o movimento de preços. Um dos melhores momentos para colocar em uma longa straddle é nas semanas que antecedem um relatório de ganhos trimestrais. Volatilidades implícitas podem ter uma tendência a subir em antecipação dos números de ganhos e pico fora apenas antes do anúncio. Um straddle comprado antes do aumento da volatilidade pode ser rentável. Geralmente eles devem ser colocados em 3-4 semanas antes do anúncio, para que eles possam ser comprados quando a volatilidade implícita é baixa e apreciar em valor como a volatilidade implícita aumenta à medida que a data do anúncio de ganhos é abordado. Quais são os riscos associados com o longo straddle Bem, a volatilidade implícita pode não aumentar eo preço das ações pode permanecer muito estável. Nesse caso, o inimigo do comprador da opção, a decadência do tempo ou theta tomará seu pedágio na posição. Você também pode querer considerar a volatilidade do mercado amplo antes de comprar um straddle. Se o mercado amplo tem um nível de volatilidade muito alta devido a algum evento recente, pode não ser o melhor momento para um straddle. Se o VIX está em níveis elevados, você pode querer considerar outra estratégia. Se o VIX está em níveis normais ou diminuiu eo investidor está prevendo um aumento no VIX e um aumento na volatilidade implícita de um patrimônio individual devido a um anúncio de lucros iminente, um longo straddle pode ser uma estratégia adequada. Existe alguma maneira de compensar os efeitos da decadência do tempo, medido pelo theta Uma ferramenta que pode ser empregada por comerciantes agressivos é conhecido como gamma scalping. Quando você compra um straddle você tem o direito de comprar ou vender o subjacente ao preço de exercício. Assim, se você é longo ou curto o estoque na mesma quantidade de ações que o número equivalente de contratos straddle, você tem proteção contra um movimento adverso em sua posição de ações, independentemente de você ser longo ou curto. Eu gosto de fazer alguma varredura para encontrar estoques com um histórico de aumento de volatilidade implícita à medida que a data de salário se aproxima. Então eu uso uma janela de 20 dias e tentar localizar os problemas que estão negociando perto de um preço de exercício e em uma média móvel de 20 dias. Eu uso números suaves, então a entrada pode ser mais ou menos alguns centavos de qualquer parâmetro. Então eu calculo o desvio padrão diário dividindo o desvio padrão anual por dezesseis. Por que usar o número 16 A raiz quadrada do tempo é usada para calcular desvios padrão em vários quadros de tempo. Há 256 dias de negociação em um ano. A raiz quadrada de 256 é 15,87, de modo que é arredondado para dezesseis. Então eu tenho agora entrou no meu straddle quando o preço do subjacente está em uma greve e perto de uma média móvel. Minha posição está perto de ser delta neutro. O dinheiro em chamadas e coloca deve ter aproximadamente o mesmo delta. Novamente, eu uso números suaves, então eu considero um delta de -50 a 50 como sendo delta neutro. Porque eu tenho uma posição longa que será gamma positivo, então isso significa que o delta pode mudar rapidamente com o movimento no subjacente e que eu vou lucrar com grandes oscilações de preços. Uma vez que a posição da opção é sobre, se o estoque se move acima por um desvio padrão, ações curtas do short doente para fazer minha posição delta neutra outra vez. Se o estoque se move para baixo por um desvio padrão, Ill tomar uma posição longa no estoque. Usando lotes redondos, eu vou comprar ações suficientes para tornar-se delta neutro mais uma vez. Quando o estoque retorna à sua média, fechar a posição para um pequeno ganho. Lembre-se se a ação move um desvio padrão de sua média, há uma probabilidade de que ele volte à média. Se ele faz um movimento de dois desvios padrão, há uma chance de 95 que ele irá retornar para a média. Por escalpelamento gamma desta forma, o investidor pode tentar ganhar lucros dia de negociação suficiente para compensar a decadência do tempo da posição. Quando as coisas vão para a direita, eu fui capaz de ganhar lucros suficientes dia de negociação a partir deste método para cobrir completamente o custo do straddle antes que seja liquidado em torno do tempo do anúncio de ganhos. Eu não tenho uma regra difícil para sair do straddle. Se os lucros forem adequados a partir do aumento de volatilidade implícita, posso liquidar toda a posição imediatamente antes do anúncio. Por outro lado eu posso decidir vender parte da posição e manter alguns através do anúncio e tentar lucrar com um grande movimento no estoque. Se a posição foi paga por gamma scalping em uma base diária ao longo do caminho, o investidor tem muita flexibilidade com sua estratégia de gestão de dinheiro na saída. Alcoa Long Straddle PampL Post navegação opções eficazes estratégias de negociação com base na previsão de volatilidade recrutamento sentimento investidor Her-Jiun Sheu a. Yu-Chen Wei b, c ,. Um Departamento de Bancos e Finanças e Presidente, National Chi Nan University, 1, University Rd. Puli, Nantou 54561, Taiwan, ROC b Departamento de Ciência de Gestão, Universidade Chiao Tung Nacional, 1001, University Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC c Departamento de Finanças, Ming Chuan University, 250, Zhong Shan N. Rd. Sec. Este estudo investiga um algoritmo para uma estratégia de negociação de opção eficaz baseada em previsões de volatilidade superior usando dados de preço de opção real para o mercado acionário de Taiwan. 5 Shihlin District, Taipei 111, Taiwan, A avaliação de previsão apóia o poder explicativo incremental significativo do sentimento do investidor na adequação e previsão da volatilidade futura em relação ao seu modelo adversário de múltiplos fatores, especialmente o índice de volatilidade e volume de negócios do mercado que são referidos como medidor de humor dos investidores e proxy para overreaction . Depois de considerar o custo de transação com base na margem, a negociação simulada indica que um longo ou curto straddle 15 dias antes do dia de liquidação final das opções com base na previsão de volatilidade de 60 dias no mercado de recrutamento do mercado de recrutamento atinge a melhor média mensal Retorno de 15,84. Este estudo faz a ponte entre o comércio de opções, a volatilidade do mercado eo sinal da reação exagerada dos investidores através da simulação da estratégia de negociação de opções. O algoritmo de negociação com base na previsão de volatilidade recrutando sentimento dos investidores poderia ser ainda mais aplicado no comércio eletrônico e outros sistemas de apoio à decisão da inteligência artificial. Previsão de volatilidade Sensibilidade dos investidores Estratégia de negociação de opções Apoio à decisão Faturamento do mercado Tabela 1. Fig. 1. Tabela 2. Fig. 2. A fig. 3. Autor correspondente em: Departamento de Ciência de Gestão, National Chiao Tung University, No. 1001, University Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC. Tel. 886 3 5712121 Fax: 886 3 5713796. Copyright 2018 Elsevier Ltd. Todos os direitos reservados. Citando artigos ()