Como negociar a volatilidade Chuck Norris Style. When opções de negociação, um dos conceitos mais difíceis para os comerciantes iniciantes para aprender é a volatilidade, e especificamente COMO COMER COMERCIAL VOLATILIDADE Depois de receber inúmeros e-mails de pessoas sobre este tópico, eu queria dar uma olhada em profundidade Volatilidade da opção Eu vou explicar o que a volatilidade da opção é e por isso é importante I ll também discutir a diferença entre a volatilidade histórica e volatilidade implícita e como você pode usar isso em sua negociação, incluindo exemplos I ll, em seguida, olhar para algumas das principais opções negociação estratégias E como crescente e queda volatilidade irá afetá-los Esta discussão lhe dará uma compreensão detalhada de como você pode usar a volatilidade em seu trading. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilidade é um conceito-chave para a opção comerciantes e mesmo se você é um iniciante, você Deve tentar ter pelo menos uma compreensão básica Opção volatilidade é refletida pelo grego símbolo Vega que é definido como o montante que a O preço de uma opção muda em comparação a uma mudança na volatilidade Em outras palavras, uma opção Vega é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente sobre o preço da opção Tudo o mais sendo igual nenhum movimento no preço da ação, taxas de juros e sem passagem Do tempo, os preços das opções aumentarão se houver um aumento na volatilidade e diminuição se houver uma diminuição na volatilidade. Portanto, é lógico que os compradores de opções que são longas chamadas ou puts, se beneficiarão de maior volatilidade e os vendedores irão Benefício da volatilidade reduzida O mesmo pode ser dito para spreads, spreads de débito comércios onde você paga para colocar o comércio irá beneficiar de maior volatilidade enquanto spreads de crédito que você recebe dinheiro depois de colocar o comércio irá beneficiar de volatilidade diminuída. Aqui está um exemplo teórico para demonstrar A idéia Vamos olhar para uma ação com preço de 50 Considere uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 50.Se a volatilidade implícita é de 90, o preço da opção É 12 50 Se a volatilidade implícita for 50, o preço da opção é 7 25 Se a volatilidade implícita for 30, o preço da opção é 4 50. Isso mostra que, quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço da opção Abaixo você pode ver Três capturas de tela refletindo uma chamada simples ao longo do dinheiro com 3 níveis diferentes de volatilidade. A primeira foto mostra a chamada como é agora, sem alteração na volatilidade Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expiração é de 117 74 atual SPY preço e se o estoque subiu hoje a 120, você teria 120 63 em lucro. A segunda foto mostra a chamada mesmo chamado, mas com um aumento de 50 na volatilidade este é um exemplo extremo para demonstrar o meu ponto Você pode ver que o Atual com 67 dias para expiração é agora 95 34 e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 1.125 22 em lucro. A terceira imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com uma diminuição de 20 na volatilidade Você pode ver que o atual breakeven Com 67 dias para expiração é agora 123 86 e i Se o estoque subiu hoje para 120, você teria uma perda de 279 99.WHY É IMPORTANTE. Uma das principais razões para a necessidade de entender a volatilidade opção, é que ele permitirá que você avalie se as opções são baratas ou caras, comparando Volatilidade implícita IV para a volatilidade histórica HV. Below é um exemplo da volatilidade histórica e volatilidade implícita para AAPL Estes dados você pode obter de graça muito facilmente a partir de Você pode ver que na época, a volatilidade histórica da AAPL foi entre 25-30 para a Últimos 10-30 dias eo atual nível de volatilidade implícita é de cerca de 35 Isso mostra que os comerciantes estavam esperando grandes mudanças na AAPL indo para agosto de 2017 Você também pode ver que os níveis atuais de IV, estão muito mais perto do máximo de 52 semanas de O baixo de 52 semanas Isso indica que este foi potencialmente um bom momento para olhar para as estratégias que beneficiam de uma queda em IV. Here estamos olhando para esta mesma informação mostrada graficamente Você pode ver que havia um pico enorme em meados de outubro de 2018 Este coi Ncided com uma gota 6 no preço de ação de AAPL Gotas como esta os investors da causa para tornar-se fearful e este nível heightened do medo é uma possibilidade grande para que os comerciantes das opções peguem o prêmio extra através das estratégias vendendo líquidas tais como spreads de crédito Ou, Do estoque AAPL, você poderia usar o pico de volatilidade como um bom momento para vender algumas chamadas cobertas e pegar mais renda do que você normalmente faria para esta estratégia Geralmente, quando você vê IV picos como este, eles são de curta duração, mas esteja ciente de que as coisas Pode e piorar, como em 2008, por isso não basta assumir que a volatilidade vai voltar aos níveis normais dentro de alguns dias ou semanas. Cada estratégia de opção tem um valor grego associado conhecido como Vega, ou posição Vega Portanto, como volatilidade implícita Os níveis de mudança, haverá um impacto sobre o desempenho da estratégia Positivo Vega estratégias como longas puts e chamadas, backspreads e estrangulamentos longos straddles fazer melhor quando os níveis de volatilidade implícita subir estratégias negativas Vega como curto p Os níveis de volatilidade implícita e os níveis de volatilidade implícita são, e onde eles são susceptíveis de ir depois que você colocou um comércio pode fazer toda a diferença no resultado da estratégia. HISTÓRICO VOLATILIDADE E VOLATILIDADE IMPLÍCITA. Nós sabemos que a Volatilidade Histórica é calculada pela medição das ações após os movimentos de preços É uma figura conhecida, pois é baseado em dados passados eu quero entrar nos detalhes de como calcular HV, como é muito fácil de fazer em Excel Os dados estão prontamente disponíveis para você em qualquer caso, então você geralmente não precisará calcular você mesmo O ponto principal que você precisa saber aqui é que, em geral, as ações que tiveram grandes oscilações de preços no passado terá altos níveis de Volatilidade histórica Como os comerciantes de opções, estamos mais interessados em quão volátil um estoque é susceptível de ser durante a duração do nosso comércio Volatilidade histórica vai dar algum guia para quão volátil é um estoque, mas isso é Nenhuma maneira de prever a volatilidade futura O melhor que podemos fazer é estimá-lo e é onde Implied Vol vem in. Implied Volatilidade é uma estimativa, feita por comerciantes profissionais e criadores de mercado da volatilidade futura de um estoque É uma entrada chave em opções O modelo de Black Scholes é o modelo de precificação mais popular e, embora eu não vá para o cálculo em detalhes aqui, é baseado em certos insumos, dos quais Vega é o mais subjetivo como a volatilidade futura não pode ser conhecido e, portanto, Nos dá a maior chance de explorar a nossa visão de Vega em comparação com outros traders. Implied Volatilidade tem em conta todos os eventos que são conhecidos por estar ocorrendo durante a vida da opção que pode ter um impacto significativo sobre o preço do estoque subjacente Isso poderia Incluir e anúncio de ganhos ou a liberação de resultados de ensaios de drogas para uma empresa farmacêutica O estado atual do mercado geral também é incorporado em Implied Vol Se os mercados estão calmos, volatilidade est Imates são baixos, mas durante períodos de stress de mercado estimativas de volatilidade será levantada Uma maneira muito simples de manter um olho sobre os níveis de mercado geral de volatilidade é monitorar o Índice VIX. Quando tirar proveito pela negociação de VOLATILIDADE IMPLÍCITA. A maneira que eu gosto Para aproveitar trocando volatilidade implícita é através de Condors de Ferro Com este comércio você está vendendo um OTM Call e um OTM Colocar e comprar uma chamada mais para fora no lado positivo e comprar um colocar mais para fora na desvantagem Let s olhar para um exemplo e assumir Nós colocamos o seguinte comércio hoje Oct 14,2017.Sell 10 nov 110 SPY Põe 1 16 Comprar 10 Nov 105 SPY Põe 0 71 Vender 10 nov 125 SPY Calls 2 13 Comprar 10 Nov 130 SPY Chama 0 56.Para este comércio, gostaríamos Receber um crédito líquido de 2.020 e este seria o lucro sobre o comércio se SPY termina entre 110 e 125 no termo Nós também lucrar com este comércio, se tudo o resto é igual, implícita volatilidade fallss. The primeira imagem é o payoff diagrama para o Comércio acima mencionados logo após Foi colocado Observe como estamos curto Vega de -80 53 Isso significa que a posição líquida irá beneficiar de uma queda no Vol Implied. O segundo quadro mostra o que o diagrama de recompensa seria como se houvesse uma queda de 50 em Implied vol Este é um O exemplo bastante extremo eu sei, mas demonstra o ponto. O Índice de Volatilidade de Mercado de CBOE ou O VIX como é mais comumente referido é a melhor medida de volatilidade de mercado geral É por vezes também referido como o Índice de Medo como é um proxy para o Nível de medo no mercado Quando o VIX é alta, há um monte de medo no mercado, quando o VIX é baixa, pode indicar que os participantes do mercado são complacentes Como comerciantes opção, podemos monitorar o VIX e usá-lo para ajudar Nós em nossas decisões de negociação Assista ao vídeo abaixo para saber mais. Há um número de outras estratégias que você pode quando a negociação implícita volatilidade, mas condors de ferro são de longe a minha estratégia favorita para tirar proveito de altos níveis de vol implícita A tabela a seguir mostra alguns dos As principais estratégias de opções e sua exposição Vega. Espero que você encontrou esta informação útil Deixe-me saber nos comentários abaixo o que você estratégia favorita é para a volatilidade implícita negociação. Aqui está para o seu sucesso. O seguinte vídeo explica algumas das idéias discutidas acima em mais Detail. Sam Mujumdar says. This artigo foi tão bom Ele respondeu muitas perguntas que eu tinha Muito claro e explicado em Inglês simples Obrigado pela sua ajuda Eu estava olhando para entender os efeitos de Vol e como usá-lo para a minha vantagem Isso realmente ajudou Me Eu ainda gostaria de esclarecer uma pergunta que vejo que Netflix fevereiro 2017 Put opções têm volatilidade em 72 ou assim, enquanto o Jan 75 Put opção vol é de cerca de 56 Eu estava pensando em fazer um calendário OTM Reverse propagação Eu tinha lido sobre isso No entanto , O meu medo é que a opção Jan iria expirar no dia 18 eo vol para fevereiro ainda seria o mesmo ou mais só posso negociar spreads na minha conta IRA não posso deixar essa opção nua até o vol cai após o salário Em 25 de janeiro maio ser eu vou ter que rolar meu longo para março, mas quando o vol gotas. Se eu comprar um 3month SP ATM opção de chamada no topo de um desses vol picos eu entendo Vix é o implied vol em SP, como fazer Eu sei o que tem precedência sobre o meu PL 1 vou lucrar com a minha posição de uma subida no SP subjacente ou, 2 vou perder na minha posição de um acidente na volatilidade. Hi Tonio, existem muitas variáveis em jogo, depende Na medida em que o estoque se move e quão longe IV gotas Como regra geral, porém, para uma chamada longa ATM, o aumento no subjacente teria o maior impacto. Recordar IV é o preço de uma opção Você quer comprar puts e chamadas quando IV está abaixo do normal, e venda quando IV vai up. Buying uma chamada do ATM no alto de um spike da volatilidade é como ter esperado a venda terminar antes que você foi comprar Na verdade, você pode mesmo ter pago MAIOR do que o varejo, se o O prêmio que você pagou estava acima do valor justo de Black-Scholes. Por outro lado, os modelos de preços de opções são regras do estoque de polegar S muitas vezes ir muito maior ou menor do que o que aconteceu no passado Mas é um bom lugar para start. If você possui uma chamada dizer AAPL C500 e mesmo que o preço das ações de é inalterado o preço de mercado para a opção só subiu de 20 Bucks a 30 bucks, você acabou de ganhar em uma pura IV play. Good ler eu aprecio a minuciosidade. Eu não entendo como uma mudança na volatilidade afeta a rentabilidade de um Condor depois que você colocou o trade. In o exemplo acima, o 2.020 Crédito que você ganhou para iniciar o negócio é o montante máximo que você nunca vai ver, e você pode perder tudo e muito mais se o preço da ação vai acima ou abaixo de seus shorts No seu exemplo, porque você possui 10 contratos com um intervalo de 5, você tem 5.000 da exposição 1.000 partes em 5 bucks cada Sua perda máxima do bolso seria 5.000 menos seu crédito da abertura de 2.020, ou 2.980. Você nunca, nunca, NUNCA tem um lucro mais elevado do que o 2020 você abriu com ou uma perda Pior do que o 2980, o que é tão ruim quanto possível. No entanto, a Movimento de ações ctual é completamente não correlacionado com IV, que é apenas o preço comerciantes estão pagando naquele momento no tempo Se você tem o seu crédito 2,020 eo IV sobe por um fator de 5 milhões, há zero afetam em sua posição de caixa Isso significa apenas que os comerciantes estão pagando 5 milhões de vezes mais para o mesmo Condor. E mesmo nesses altos níveis IV, o valor de sua posição aberta vai variar entre 2020 e 2980 100 impulsionado pelo movimento do estoque subjacente Suas opções se lembram São contratos para comprar e vender ações a certos preços, e isso protege você em um condor ou outro crédito spread trade. It ajuda a entender que a volatilidade implícita não é um número que Wall Street chegar com em uma chamada de conferência ou um quadro branco O Opção fórmulas de preços como Black Scholes são construídas para lhe dizer o que o valor justo de uma opção é no futuro, com base no preço das ações, tempo de expirar, dividendos, juros e histórico que é, o que realmente aconteceu ao longo do pas T ano volatilidade Ele diz que o esperado justo preço deve ser dizer 2.Mas se as pessoas estão pagando 3 para essa opção, você resolver a equação para trás com V como o desconhecido Hey volatilidade histórica é de 20, mas essas pessoas estão pagando como se Foi 30, portanto, volatilidade implícita. Se IV cai enquanto você está segurando o 2.020 de crédito, dá-lhe uma oportunidade para fechar a posição cedo e manter alguns do crédito, mas será sempre inferior a 2.020 que você tomou em que é porque Fechar a posição de crédito sempre exigirá uma transação de débito Você não pode ganhar dinheiro em ambos os dentro e fora. Com um Condor ou Condor de Ferro que escreve tanto colocar e Call spreads sobre o mesmo estoque seu melhor caso é para o estoque para ir flatline o No momento em que você escreve o seu negócio, e você tirar o seu docinho para um jantar 2.020. Minha compreensão é que se a volatilidade diminui, então o valor do Condor de Ferro cai mais rapidamente do que seria de outra forma, permitindo que você comprá-lo de volta e bloquear o seu Lucro Buyi Ng volta a 50 lucro máximo foi mostrado para melhorar drasticamente a sua probabilidade de sucesso. Existem alguns especialistas ensinou comerciantes a ignorar o grego de opção, como IV e HV Apenas uma razão para isso, todos os preços de opção é puramente baseado na Movimento de preço das ações ou segurança subjacente Se o preço da opção é péssimo ou ruim, nós sempre podemos exercer nossa opção de ações e converter para ações que possamos possuir ou talvez vendê-los no mesmo dia. Quais são seus comentários ou opiniões sobre o exercício de sua opção Ignorando a opção grego. Only com excepção para ações ilíquidas, onde os comerciantes podem difícil encontrar compradores para vender seus estoques ou opções Eu também observou e observou que não são necessários para verificar o VIX opção de comércio e, além disso, algumas ações têm seus próprios Caracteres e cada opção de ações com cadeia de opções diferentes com diferentes IV Como você sabe opções de negociação têm 7 ou 8 trocas nos EUA e eles são diferentes das bolsas de valores Eles são muitos diferentes marke T participantes na opção e mercados de ações com objetivos diferentes e suas estratégias. Eu prefiro verificar e gosto de negociar em estoque opção com alto volume de juros aberto mais o volume de opção, mas o estoque HV maior do que a opção IV I também observou que um monte de azul Chip, small cap, mid-cap ações detidas por grandes instituições podem girar sua participação percentual e controlar o movimento de preços das ações Se as instituições ou Dark Pools como eles têm plataforma de negociação alternativa sem ir para as bolsas de valores normais detém uma propriedade de ações cerca de 90 a 99 5, então o preço das ações não se move muito, como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. O movimento de preços drásticos para cima ou para baixo se o HFT descobriu que as instituições silenciosamente por ou vender seus estoques especialmente a primeira hora da negociação. Exemplo para propagação de crédito que quer baixa IV e HV e lento movimento do preço das ações Se nós opção longa, Queremos baixo IV na esperança de vender a opção com alta IV mais tarde, especialmente antes de ganhar anúncio Ou talvez usemos débito spread se estamos a longo ou curto uma opção espalhar em vez de direcional comércio em um ambiente volátil. Portanto, é muito difícil generalizar as coisas Tais como estoque ou negociação de opção quando chegar à estratégia de opção de negociação ou apenas ações de negociação, porque algumas ações têm valores beta diferentes em suas próprias reações aos índices de mercado mais amplos e respostas à notícia ou qualquer surpresa events. To Lawrence. You estado Exemplo de crédito Spread queremos baixo IV e HV e lenta movimento do preço das ações. Eu pensei que, em geral, se quer um ambiente IV mais elevado ao implementar transações de spread de crédito eo inverso para spreads. Maybe eu estou confuso. Como a Volatilidade Comercial Usando Opções Binárias - Patrocinado por opções Nadex. Binary são semelhantes às opções clássicas com algumas nuances leves, mas os componentes utilizados para o preço da opção s são o mesmo mercado subjacente, greve K, volat Embora estes componentes são todos importantes e têm suas influências para o preço, vamos nos concentrar nas oportunidades de curto prazo com a volatilidade de negociação usando opções binárias. O preço de uma opção binária é, na verdade, o consenso do mercado de que haverá Ser um resultado particular em um momento específico Por exemplo, poderia ser que o SP 500 será acima de 1650 às 2pm no dia seguinte. Se a greve binária é ou em torno do preço de mercado real subjacente, neste caso, o E-mini SP 500 contrato de futuros, em seguida, o preço binário será de cerca de 50 O binário na expiração vale 100 por contrato tão dado este cenário, nem o comprador do partido binário ou vendedor tem uma vantagem imediata por isso é fixado o preço em torno da metade do valor do contrato. De volatilidade, histórico e implícito Histórico é simplesmente como o preço do activo subjacente mudou no passado durante um determinado período de tempo A volatilidade implícita é como o mercado atualmente espera que o ativo para executar No futuro. A volatilidade histórica tem uma forte tendência a reverter para a média assim que um comerciante prudente sempre está ciente de que a volatilidade histórica tem sido e que a volatilidade implícita está prevendo os movimentos será. Vender Volatilidade Range Trading. Se você acredita O mercado subjacente será estagnada e ou ficar dentro de um determinado intervalo, em seguida, usando binários podem ser úteis para capitalizar sobre a sua visão Os ataques binários que você consideraria são binários ITM que significaria que seu custo inicial é uma parcela maior do pagamento máximo 100 expiração Você está pagando pela vantagem imediata. Usando esta estratégia, você pode comprar ou vender a greve binária outright que está no dinheiro ITM ou você pode criar um combo comércio onde ambas as pernas seria ITM. Vamos olhar para um exemplo que temos Um binário de ouro com o mercado subjacente actualmente em negociação em 1301 10 Você acredita que o mercado de ouro vai permanecer estagnado a ligeiramente drift mais alto para as próximas 1 horas antes da expiração Do contrato binário Há muitas opções de greves listadas no Nadex para escolher, mas estamos nos concentrando na greve 1300 0 e 1303 0, que terá um melhor retorno em comparação com se nós escolhemos greves com uma largura maior Usando esta estratégia, a greve mais ampla Largura realmente aumenta a probabilidade de um desfecho favorável na expiração, mas também aumenta o custo inicial, reduzindo assim o ROI, quando comparado com um intervalo mais estreito. Estamos comprando o binário com a greve inferior e vendendo o binário com a greve mais alta e antecipando o mercado subjacente Para permanecer dentro deste rangebo Comércio para Selling Volatility. Buy 1 - Ouro Jun 1300 0 em 75.Custo inicial 75 contrato. Se o revestimento subjacente acima da batida de 1300 0 então o lucro líquido seria contrato 25. Sente 1 - Ouro Jun 1303 0 A 26 5.Custo inicial 73 50 contrato 100 26 5 preço de negociação. Se o subjacente termina em ou abaixo do 1303 0 greve, em seguida, o lucro líquido seria 26 50 custo contratado 75 73 50 148 50.Gold expira acima de 1303 0. Gold Jun 1300 0 vale 100 contrato. Gold Jun 1303 0 vale a pena 0 perda do contrato na expiração 48 50.Gold expira abaixo de 1300 0.Gold junho 1300 0 vale 0 contrato. Gold junho 1303 0 vale 100 perda do contrato na expiração 48 50.Gold expira entre 1300 0 - 1303 0.Gold junho 1300 0 vale 100 contrato. Gold junho 1303 0 vale 100 lucro do contrato na expiração 51 50. exemplos acima não incluem taxas de câmbio. Potencialmente se o mercado permanece plana e Termina dentro das duas greves você receberá um pagamento duplo, mas uma perna binária sempre vai terminar no dinheiro na expiração A idéia é o seu binário já está no dinheiro assim que você quer o binário para expirar o mais rapidamente possível, na verdade, com binários tempo decadência obras Em seu favor para ITM options. If você acredita que o mercado subjacente será volátil e são talvez cautelosos de negociação devido ao risco percebido antecipado, em seguida, usando binários pode ser uma ferramenta útil para capitalizar sobre a sua visão O binário greves que você iria Sider são binários OTM que significam que seu custo inicial é uma parcela muito menor do pagamento de expiração máxima de 100 Você está entrando em um comércio em desvantagem, refletindo um menor custo de entrada. Usando esta estratégia, você pode comprar ou vender a greve binária trade outright direcional Que está fora do dinheiro OTM ou você pode criar um combo comércio onde as duas pernas seria OTM. Vamos olhar para um exemplo em que temos o binário USD JPY com o mercado subjacente actualmente em negociação em 102 24 que expira em 8 1 2 horas O dólar iene mercado tem sido em uma faixa de negociação estreita por algum tempo e da nossa análise técnica, estamos antecipando um grande movimento no dólar iene Na verdade, você acredita que um grande movimento é iminente, mas não pode colocar seu dedo nele direcionalmente. Uma estratégia que você pode usar para capitalizar neste cenário de mercado está comprando altas greves binárias e vendendo as greves baixas dos binários Você está tomando posições com custos de entrada baratos, mas benefício se o movimento de mercado subjacente antecipado Vem com uma porcentagem maior payout. Again há muitas escolhas de greve listadas em Nadex para escolher, mas estamos nos concentrando no 102 60 e 102 00 greves que são estabelecidas belowbo Comércio para comprar Volatility. Buy 1 USD JPY 102 60 em 7 50.Custo inicial 7 50 contrato. Se o subjacente termina acima do 102 60 greve, em seguida, o lucro líquido seria 92 50 contrato. Sell 1 - USD JPY 102 00 em 83 50.Custo inicial 16 50 contrato 100 83 50 preço de comércio. Se o Subjacente termina em ou abaixo do 102 00 greve, em seguida, o lucro líquido seria 83 50 custo contratobined 7 50 16 50 24 00.USD JPY Expira acima de 102 60.USD JPY 102 60 vale 100 contrato. USD JPY 102 00 vale 0 contrato Lucro à expiração 76 00.USD JPY Expira abaixo de 102 00.USD JPY 102 60 vale 0 contrato. USD JPY 102 00 vale 100 lucro do contrato à expiração 76 00.USD JPY Expira entre 102 00 - 102 60.USD JPY 102 60 Vale 0 contrato. USD JPY 102 00 vale 0 perda de contrato no vencimento 24 00.Futuras, opções e swaps de negociação em O risco volves e pode não ser apropriado para todos os investidores. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode Ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, as famílias eo setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labor. The currency Abreviatura ou símbolo de moeda corrente para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em bens de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela companhia falida De um pool de licitantes. E venda High. In as opções de mercados financeiros estão rapidamente se tornando um método de investimento amplamente aceito e popular Se eles são usados para segurar um portfólio, gener A renda ou alavancar movimentos de preço das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros don t. Aside de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender o seu método de precificação não desanime existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opção que pode ajudar Você tem uma idéia de como esses preços são derivados Leia para descobrir essas ferramentas úteis. O que é Implied Volatility. It não é incomum para os investidores a ser relutantes sobre o uso de opções porque existem várias variáveis que influenciam uma opção s premium Don t deixar-se Tornar-se uma dessas pessoas Como o interesse em opções continua a crescer eo mercado se torna cada vez mais volátil, isso irá afetar drasticamente o preço das opções e, por sua vez, afetam as possibilidades e armadilhas que podem ocorrer quando trocando them. Implied volatilidade é um ingrediente essencial Para a equação de preço de opção Para entender melhor a volatilidade implícita e como ele impulsiona o preço das opções, vamos sg O sobre o básico de preços de opções. Opções Pricing Noções básicas. Opções são fabricados a partir de dois ingredientes principais valor intrínseco e valor de tempo Valor intrínseco é uma opção s valor inerente, ou uma opção de capital próprio Se você possui uma opção de 50 call em um estoque que Está negociando em 60, isto significa que você pode comprar o estoque no preço de golpe 50 e vendê-lo imediatamente no mercado para 60 O valor intrínseco ou equidade desta opção é 10 60 - 50 10 O único fator que influencia uma opção s intrínseca Valor é o preço do estoque subjacente versus a diferença do preço de exercício da opção s Nenhum outro fator pode influenciar o valor intrínseco de uma opção. Usando o mesmo exemplo, vamos dizer que esta opção é fixada em 14 Isto significa que o prêmio da opção é fixado em 4 Mais do que o seu valor intrínseco Isto é onde o valor de tempo entra em jogo. O valor do tempo é o prêmio adicional que é fixado o preço em uma opção, que representa a quantidade de tempo restante até a expiração O preço do tempo é influenciado por vários fatos Tais como tempo até a expiração, preço das ações, preço de exercício e taxas de juros, mas nenhuma delas é tão significativa quanto a volatilidade implícita. A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de uma ação ao longo da vida da opção Como as expectativas mudam, A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa do mercado da direção do preço da ação. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará Opções que têm altos níveis de investimento implícito A volatilidade implícita diminuirá As opções que contêm níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opção mais baratos Isto é importante porque a subida e a queda De volatilidade implícita irá determinar como caro ou barato tempo valor é a opção. Como Implied Volatilit Por exemplo, se você possui opções quando aumenta a volatilidade implícita, o preço dessas opções sobe mais alto. Uma mudança na volatilidade implícita para o mercado de opções pode ser significativamente aumentada por estar no lado direito das mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, as opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longa data serão Mais sensível Isso se baseia no fato de que as opções de longa data têm mais valor de tempo valorizado para eles, enquanto as opções de curto prazo têm menos. Considere também que cada preço de exercício irá responder de forma diferente às mudanças de volatilidade implícitas Opções com preços de exercício que estão perto da Dinheiro são mais sensíveis a mudanças de volatilidade implícitas, enquanto opções que estão mais no dinheiro ou fora do dinheiro será menos sensível à volatilidade implícita cha A sensibilidade de uma opção s às variações de volatilidade implícitas pode ser determinada pela Vega uma opção Grego Tenha em mente que como o preço da ação flutua e como o tempo até a expiração passa, os valores de Vega aumentam ou diminuem dependendo dessas mudanças Isto significa que uma opção pode Tornam-se mais ou menos sensíveis às mudanças de volatilidade implícitas. Como usar volatilidade implícita para sua vantagem. Uma maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico Muitas plataformas de gráficos fornecem maneiras de traçar a volatilidade implícita média de uma opção subjacente, Por exemplo, o índice de volatilidade VIX é calculado de forma semelhante Os valores de volatilidade implícita das opções do Índice SP 500 próximo ao faturamento são calculados para determinar o valor do VIX. O mesmo pode ser Realizada em qualquer ação que ofereça opções. Figura 1 Volatilidade implícita usando opções de INTC. A Figura 1 mostra que a volatilidade implícita flutua o mesmo w Por exemplo, as ações da General Electric terão valores de volatilidade mais baixos do que a Apple Computer, porque as ações da Apple são muito mais voláteis do que a General Electric s Apple s A faixa de volatilidade será muito maior do que a GE O que pode ser considerado um valor percentual baixo para a AAPL pode ser considerado relativamente alto para a GE. Como cada ação tem uma faixa de volatilidade implícita única, esses valores não devem ser comparados com a variação de volatilidade de outra ação Implícita A volatilidade deve ser analisada em uma base relativa Em outras palavras, depois de ter determinado a faixa de volatilidade implícita para a opção que você está negociando, você não vai querer compará-lo com outro O que é considerado um valor relativamente alto para uma empresa pode ser considerado baixo Por outro. Figura 2 Um intervalo de volatilidade implícita usando valores relativos. A Figura 2 é um exemplo de como determinar uma vola relativa implícita Veja os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta e examine as depressões para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras. Se você pode ver onde os altos relativos Se em vermelho, você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média. Inversamente, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento na volatilidade implícita ou uma reversão para sua média A volatilidade implícita, como qualquer outra coisa, se move em ciclos Os períodos de alta volatilidade são seguidos por períodos de baixa volatilidade e vice-versa. A utilização de escalas de volatilidade implícita relativa, combinada com técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. São críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco. Usando Impl Volatilidade ied para determinar a estratégia. Você provavelmente já ouviu que você deve comprar opções subvalorizadas e vender opções sobrevalorizadas Enquanto este processo não é tão fácil como parece, é uma ótima metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção apropriada Sua capacidade de avaliar corretamente e A previsão de volatilidade implícita fará com que o processo de compra de opções baratas e venda de opções caras que muito mais fácil. Quando a previsão de volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar.1 Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ele está subindo ou Caindo Lembre-se, à medida que aumenta a volatilidade implícita, os prêmios de opção se tornam mais caros Como a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que volte à sua média. Prêmios devido à alta volatilidade implícita, entender que há uma razão para isso Verifique as notícias para ver o que causou Tais expectativas de alta empresa e alta demanda por opções Não é raro ver volatilidade implícita planalto à frente de anúncios de ganhos, rumores de fusão e aquisição, aprovações de produtos e outros eventos de notícias Porque isso é quando um monte de movimento de preços tem lugar, a demanda para Participar em tais eventos irá conduzir os preços das opções mais elevadas Tenha em mente que após o evento antecipado no mercado ocorre, volatilidade implícita entrará em colapso e voltar a sua média.3 Quando você vê a negociação de opções com altos níveis de volatilidade implícita, Tornam-se relativamente caros, eles são menos atraentes para comprar e mais desejável para vender. Tais estratégias incluem chamadas cobertas nua coloca curto e straddles crédito spreads Em contraste, haverá momentos em que você descobre opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita está a negociação ou Perto de mínimos históricos Muitos investidores de opção usam esta oportunidade para comprar opções de D olhar para mantê-los através de um aumento da volatilidade prevista.4 Quando você descobrir opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra Com prémios de tempo relativamente barato, as opções são mais atraentes para comprar e menos desejável para vender estratégias incluem a compra de chamadas , Coloca, longas straddles e débito spreads. The Bottom Line. In o processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem sobre essas decisões comerciais para fazer melhores escolhas Você também deve fazer uso de um Poucos conceitos de previsão de volatilidade simples Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções overpriced e evitar vender underpriced ones. The taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para Um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA passou D em 1933 como o ato bancário, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Narmfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O escritório dos EU de Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.
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